金融活，经济活；金融稳，经济稳。党的十八大以来，习近平总书记站在党和国家事业发展全局的高度，对金融工作和资本市场发展作出一系列重要论述，深刻回答了新时代需要什么样的资本市场、怎样建设好资本市场的重大理论和实践问题，为新时代资本市场改革发展指明了前进方向、提供了根本遵循。作为重要的资本市场基础设施，十年来上交所坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，在中国证监会的领导下，始终坚持把政治建设摆在首位，始终坚持服务国家战略和实体经济的初心使命，始终牢记全心全意为人民服务的根本宗旨，始终勇当资本市场改革开放的先行者。立足新发展阶段，上交所将坚定不移走好中国特色资本市场发展之路，胸怀“两个大局”、心系“国之大者”，全力服务经济社会高质量发展。

　　一、笃力践行党的初心使命，牢记上交所的职责属性

　　上交所不仅是市场组织者、监管者，更是党兴办的事业，是党领导金融事业的重要平台，具有鲜明的国家属性、政治属性和公权力属性，因此必须坚定不移地坚持党的领导，切实把讲政治的要求贯彻到交易所工作的全过程各环节。

　　一是上交所是党兴办的事业。上交所的诞生和发展，直接得益于中国共产党推进改革开放的伟大擘画和党领导下改革开放四十多年来国家经济社会的全面进步。党的十八大以来，以习近平总书记为核心的党中央高度重视资本市场建设、发展和监管，在中国证监会党委的直接领导下，上交所市场从新兴走向成熟的态势初步显现。这一切归根结底在于有党中央的坚强领导和中国特色社会主义的制度优势，在于始终将党的建设置于中心地位，为推动上交所事业科学发展提供了强有力的政治保障。

　　二是上交所服从和服务于国家发展大局。服从和服务于国家发展大局是上交所开展一切工作的出发点和落脚点。近年来，上交所贯彻落实党中央确立的服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三大使命任务，对上海国际金融中心和科创中心建设、乡村振兴、“一带一路”等国家战略的服务力度不断增强。2018年11月启动设立科创板并试点注册制以来，上交所在服务国家创新驱动发展战略、支持经济高质量发展、推动资本市场全面深化改革等方面被赋予了更多使命，承担了更重责任，上交所与服务国家战略全局、服务资本市场大局更加紧密地联系在一起。

　　三是上交所是资本市场重要基础设施。多年来，上交所经历了从小到大的发展过程，市场规模不断扩大，市场功能日臻完善，影响力显著提升，并随着资本市场在我国金融体系中地位的提高而提高。一方面，通过资本市场向实体经济提供直接融资支持，发挥资源配置功能，促进科技、资本和实体经济高水平循环，提高直接融资比重，助力经济金融高质量发展;另一方面，不断加强市场监管和风险防控能力，积极应对外部冲击，维护国家金融安全，守住不发生系统性金融风险的底线。

　　资本市场是社会主义市场经济体系的重要组成部分，要立足“两个大局”，胸怀“国之大者”，把远大目标和价值追求充分融入党和国家事业大局。作为党领导金融工作、促进资本形成、满足人民群众财富管理需要的重要金融基础设施，上交所是党的初心使命在证监系统的具体实践者、责任人，要围绕打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场的总目标，建设与社会主义现代化强国相匹配，功能完备、运行高效、技术领先，具有国际重要影响力的科技创新资本中心和中国特色的世界一流交易所。

　　党的十八大以来，上交所全面落实新时代党的建设总要求，以实际行动践行“两个维护”。突出抓好政治建设，充分发挥党委把方向、管大局、保落实的领导作用，把稳金融服务高质量发展前进方向。强化理论学习，持续深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神，学习习近平总书记在全国金融工作会议、中央经济工作会议等重要会议上作出的一系列重要论述和党中央重大决策部署，特别是习近平总书记在上海考察期间的重要讲话、对资本市场改革发展以及在上交所设立科创板并试点注册制的重要指示批示。通过深入学习领会，进一步认清使命责任，全力以赴将总书记的关心期待和工作部署转为扎实的改革发展实践。

　　二、全面落实党中央重大决策部署，积极践行金融的政治性、人民性要求

　　十年来，上交所在中国证监会的领导下，全面落实习近平总书记关于资本市场的重要指示批示精神和党中央的重大决策部署，在服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务中履职尽责，为促进多层次资本市场健康发展贡献力量。

　　一是积极践行服务实体经济的初心使命。习近平总书记多次强调“金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨”。十年来，上交所全方位做好服务实体经济的工作。股票市场规模超49万亿元，上市公司突破二千家，一大批国民经济支柱企业和战略性新兴企业成功上市，做大做强。债券市场托管量15.7万亿元，成为全球最大的交易所债券市场。股债融资累计达到40.4万亿元，资本市场对实体经济的适配性大幅增强。特别是2020年以来，面对疫情防控和维护资本市场稳定运行的双重考验，上交所及时出台相关举措，支持实体经济发展，激发市场主体活力。

　　二是把防控风险作为资本市场工作的生命线。习近平总书记高度关注金融安全问题，多次强调金融安全是国家安全的重要组成部分。上交所坚持通过改革提升监管治理效能，不断完善规则制度体系，健全市场内生稳定和外部约束机制，市场韧性和抗风险能力明显增强。着力完善市场风险的预防、预警、处置机制，加强科技监管能力建设，推进科技与监管深度融合，切实维护市场稳健运行。严厉打击违法违规行为，严格退市监管，上市公司质量不断提高。股票质押、债券违约等重点领域风险防范处置成效显著。

　　三是把深化改革作为资本市场发展的持续动力。习近平总书记指出“要继续完善我国资本市场基础制度，更好发挥资本市场功能，为各类资本发展释放出更大空间”。上交所在中国证监会党委的统一领导下，全力落实资本市场重大改革任务，深入贯彻注册制改革“三原则”,扎实推进设立科创板并试点注册制。科创板开板以来，探索形成符合我国国情的注册制框架，坚持以信息披露为核心的注册制理念，统筹推进发行、上市、交易、持续监管、并购重组、退市、投资者保护等一系列关键性、引领性、标志性的重大制度创新，科创板制度“试验田”作用得到较好发挥。

　　三、秉承五大发展理念，助力社会经济高质量发展取得显著成效

　　十年来，上交所在相关部门支持下，秉承创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，自觉站位新发展阶段、深入贯彻新发展理念、主动融入新发展格局，积极推动社会经济高质量发展。

　　(一)创新发展

　　十年来，上交所大力推进资本市场创新发展。一是倾力打造服务创新驱动战略新平台。积极支持高水平科技自立自强，坚守科创板“硬科技”定位，鼓励和支持“硬科技”企业上市，畅通科技、资本和实体经济的高水平循环，科创板开板以来，IPO融资金额已占同期A股的近一半，科创板“硬科技”产业集聚效应初步形成。二是金融产品和风险管理工具供给体系更加丰富。2015年2月，境内首只股票期权产品——上证50ETF期权上市，为广大投资者提供了有效的风险管理工具。上交所成为境内首家拥有股票现货和衍生品的综合型交易所。2019年12月，沪深300股票期权上市，品种覆盖面得到拓展，市场更加成熟稳定。目前，上证50ETF期权、沪深300ETF期权的交易量稳居全球同类交易品种前列。上交所权益类基金规模屡创新高，越来越多的个人投资者通过基金参与资本市场，财富管理功能逐步显现。2021年，境内首批基础设施公募REITs试点顺利启动。截至2022年6月，上交所共有7只公募REITs上市交易，募资规模293亿元。在促进盘活存量资产、拓宽社会融资渠道、形成投融资良性循环方面具有重大意义。

　　(二)协调发展

　　十年来，上交所紧扣国家重大区域发展战略，助力区域经济协调发展。一是认真贯彻落实习近平总书记提出的“走合理分工、优化发展的路子”的部署要求，在相关部门支持下，在全国建立69个市场服务基地，坚持因地制宜、分类服务，根据不同区域的经济发展特征，采取更具针对性的服务措施，效果及作用日益增强。二是直接融资包容度和覆盖面不断提升。累计有一千多家民营企业上市，民营企业总市值累计增长近8倍，国有及民营企业实现均衡发展。三是积极引导更多金融资源支持服务国家脱贫攻坚战略，累计发行的扶贫、乡村振兴公司债券筹资额575亿元，资本市场支持乡村振兴功能得到有效发挥。四是大力吸引境内外长期资金入市，境内专业机构投资者和外资持有流通股市值占比约23%。资本市场投资者结构不断优化，价值投资、长期投资、理性投资的理念逐步建立，长期资金“愿意来、留得住”的市场环境逐步形成。

　　(三)绿色发展

　　十年来，上交所积极推动资本市场绿色发展，助力实现“碳达峰、碳中和”战略目标。一是积极支持绿色企业上市融资，大力发展绿色债券市场，绿色债券融资额累计超过4400亿元。鼓励上市公司开展社会责任信息披露，大力推进建设绿色低碳关键信息基础设施。二是鼓励和引导绿色投资。推动打造标杆性绿色ETF产品，绿色主题ETF总市值近500亿元。广泛开展针对境内外投资者的绿色投教和推介活动，鼓励广大投资者树立绿色可持续发展投资理念。三是深化绿色金融国际合作。2017年，参与国际绿色债券标准制定；2018年，牵头制定世界交易所联合会《可持续交易所原则》；2020年，参与制定全球发行人气候信息披露指南，推动我国交易所成为全球资本市场可持续发展领域的重要贡献者和引领者。

　　(四)开放发展

　　十年来，上交所主动融入国家高水平双向开放大局。一是开启资本市场互联互通新局面。自2014年11月开通以来，沪港通累计成交额超过52万亿人民币，沪股通累计净流入近9000亿。在此基础上，2019年6月，“沪伦通”顺利落地。截至2022年6月，已有华泰证券、太平洋保险、长江电力、国投电力4家沪市上市公司成功在伦交所发行上市全球存托凭证(GDR)，募集资金58.4亿美元。同时，探索创新ETF互通机制。2019年以来，先后推出中日ETF互通、沪港ETF互通等互通产品。二是积极响应国家“一带一路”倡议。加强“一带一路”的债券融资支持，提升投融资服务水平。截至2022年6月，已发行26单“一带一路”债券，规模合计284亿元。深化与“一带一路”沿线交易所的多元合作机制，在全球交易所市场的影响力持续提升。三是积极参与国际金融治理。上交所成为世界交易所联合会(WFE)、亚洲暨大洋洲交易所联合会(AOSEF)、联合国可持续交易所倡议(UNSSE)等国际行业组织成员，在业务创新、规则制定、监管合作等领域发挥了重要作用。

　　(五)共享发展

　　十年来，上交所发挥资本市场功能，使广大投资者更好地分享经济增长和市场发展红利，推动促进共同富裕。一是以提升投资者获得感为己任，推动提高上市公司质量，持续引导上市公司分红。十年间，沪市主板公司营收和净利润实现了年均10%的高速增长，累计分红6.3万亿元。2021年，沪市主板公司营业收入占GDP总额超过41%，净利润占全国规模以上工业企业利润接近50%。二是秉承“一所连百业，一市跨全球”发展战略，为广大投资者提供丰富的财富管理工具。十年间，沪市ETF品种覆盖股票、债券、黄金、货币、跨境、商品等多种资产类别，成交额和总市值分别位居亚洲前列，在境内外均已具有较大影响力。

　　四、坚定不移走好中国特色资本市场发展之路，以优异成绩迎接党的二十大胜利召开

　　站在新的历史起点上，上交所坚定不移走好中国特色资本市场发展之路。准确把握新发展阶段、持续深入贯彻新发展理念、主动融入新发展格局，为建设“规范、透明、开放、有活力、有韧性”的资本市场不懈努力，为推动经济社会高质量发展做出更大贡献。

　　一是要以全市场注册制改革为龙头，全力抓好重点领域改革攻坚，完善科创板支持科技创新体制机制，提升服务科技自立自强能级。

　　二是推动产品及交易机制创新，稳妥有序发展REITs市场，丰富基金和衍生产品种类，更好满足广大投资者资产配置和风险管理需求。

　　三是拓宽绿色产业融资渠道，创新开发绿色金融产品，加强绿色金融国际合作，引导市场主体树立绿色发展理念，积极践行社会责任。

　　四是积极构建公开、公平、公正的市场环境，开展综合性市场服务，引导更多中长期资金入市，提升投资者保护和服务力度，切实提高投资者的获得感。

　　五是深化市场互联互通机制，完善跨境投融资制度，丰富跨境产品，加强多方位国际交流合作，更好推动高水平制度型开放。

　　六是加快数字化转型发展，更好提升科技监管服务效能。健全风险防控体系，保障市场行稳致远，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

　　非凡十年，人民金融；继往开来，再谱华章。站在新征途上，上交所将始终坚持和加强党对金融工作的领导，自觉在思想上政治上行动上同以习近平同志为核心的党中央保持高度一致，在中国证监会的领导下，锐意进取、忠诚担当，埋头苦干、勇毅前行，为实现“两个一百年”奋斗目标、实现中华民族伟大复兴的中国梦作出积极贡献，以优异成绩迎接党的二十大胜利召开。(作者单位：上海证券交易所)

(编辑：蒋泽然；责任编辑：潘思琪；栏目负责人：刘一林)