中国特色金融文化实践案例 | 大连商品交易所: 践行“五要五不” 谱写支农篇章 “保险+期货”模式探索金融赋能乡村振兴实践

 

　　实体经济是金融的根基，金融是实体经济的血脉，服务实体经济是金融的天职。在全面推进乡村振兴、加快建设农业强国的时代征程中，引导金融“活水”精准灌溉“三农”领域，保障国家粮食安全与农民稳定增收，已成为金融体系必须肩负的重任。大连商品交易所(以下简称大商所)立足国情农情，自2015年起创新探索并持续推动“保险+期货”模式发展。这一模式恪守服务实体、造福于民的价值准则，是金融工具与风险管理机制的巧妙结合，将复杂的金融衍生工具，转化为守护亿万农民“钱袋子”的风险管理方案，贯穿于金融服务乡村振兴全过程，历经十年耕耘，绘就一幅金融润泽“三农”、文化引领创新的壮美画卷。

 

　　一、响应时代之需，彰显金融担当

 

　　2015年，国家启动玉米收储制度改革，实行“价补分离”。改革释放了价格弹性，也让广大种植户直面收入波动的挑战。“增产不增收”、“谷贱伤农”的周期性困扰，影响了种粮积极性。传统农业保险主要覆盖自然灾害导致的产量损失，对市场价格风险的保障作用有限。

 

　　在此背景下，大商所深刻认识到期货市场作为国家重要金融基础设施的使命，坚决摒弃“就金融谈金融”的封闭保守思维，主动将自身发展融入国家乡村振兴大局。自2015年起，大商所秉持“要服务大局、不封闭保守”的理念，创新探索“保险+期货”模式。其核心意义在于，一是填补风险管理空白，精准对接农户最迫切的价格风险保障需求；二是推动金融普惠下乡，通过“保险”这一熟悉载体降低参与门槛；三是服务国家战略部署，直接助力保障粮食安全与乡村振兴。

 

　　从辽宁义县的第一单玉米试点，到黑龙江桦川的九载深耕、山东武城的全链条探索、河南漯河的畜牧领域拓展，再到黑龙江北安的“银期保”闭环升级，“保险+期货”的每一步发展，生动诠释了中华优秀传统文化中胸怀大局、心系民生的深刻内涵。

 

　　二、恪守金融准则，筑牢实践根基

 

　　“保险+期货”模式的生命力，源自其对金融本源与价值底线的坚守。在从探索到深化的十年历程中，参与各方始终遵循着一系列基本准则，确保创新不偏离轨道、服务不背离初衷。

 

　　(一)坚持以义取利，不唯利是图的价值内核

 

　　“保险+期货”模式的成功，首先在于参与各方超越了单纯的商业逻辑，将服务国家战略、保障农民生计置于利润追求之上。无论是大商所持续投入引导资金，期货公司与保险公司在项目设计和运营中主动优化成本、让利于农，还是地方政府配套补贴、降低农户参保门槛，其共同目标都是让金融工具惠及最需要保障的群体。项目的评估标准，首要看农民是否得实惠、产业是否得稳定、政策是否得落实。这种“义在利先”的价值观，是模式凝聚共识、赢得信任并得以广泛推广的道德基础。正如在各地实践中，财政补贴与交易所支持大幅降低了农户自缴比例，使普惠金融得以真正落地。

 

　　(二)恪守诚实守信，不逾越底线的契约精神

 

　　模式构建了复杂的多方契约关系，其稳定运行依赖于坚实的信用基石。保险条款清晰明确，理赔条件公开透明，所有赔付均依据期货市场等公允价格或客观测产数据计算，确保了“按约赔付、足额及时”。无论是首单中的高额赔付，还是“桦川模式”的及时理赔，都体现了对承诺的坚守。参与机构严守业务边界，不进行误导性宣传或损害农户利益的操作，共同维护了模式的公信力，使农户从“试试看”转变为“主动参保”。

 

　　(三)秉持稳健审慎，不急功近利的运营之道

 

　　面对农业风险的系统性与复杂性，模式始终强调稳健前行。产品设计基于深入调研和历史数据精算，科学设定保障水平，不盲目追求高保障承诺而忽视可持续性。风险对冲操作专业审慎，即便在早期工具不完备时(如“义县模式”中以期货组合“复制期权”)，也以严谨模型进行动态管理。这种不追求短期效应、注重长期稳健的态度，保障了项目在面对市场大幅波动时的履约能力。

 

　　(四)坚持守正创新，不脱实向虚的发展路径

 

　　模式的“守正”，在于牢牢锚定服务农业风险管理、保障农民收入这一根本宗旨。“创新”则始终围绕如何更精准、更高效地实现这一宗旨展开。从“保价格”到“保收入”，从单一环节到“银行信贷+收入保险+基差收购”的全链条解决方案(如“武城模式”)，再到整合“保险+期货+银行+订单”的“银期保”闭环(如“北安模式”)，每一次迭代都紧密回应农业生产与销售中的实际痛点。创新始终服务于“实”，确保了金融“活水”精准滴灌产业需求。

 

　　(五)强化依法合规，不胡作非为的规则意识

 

　　模式涉及多领域政策与监管，严守法律法规是生命线。从项目立项、资金使用(特别是财政补贴资金)、合同签订到对冲交易与理赔支付，全过程力求规范透明，主动接受监督。参与机构严格遵守行业监管规定，确保操作合法合规，防范了金融风险与道德风险，为模式创造了公平、可持续的发展环境。

 

　　三、突出成果导向，赋能产业振兴

 

　　(一)直接的经济保障效果显著

 

　　“保险+期货”模式已成为农户应对市场风险的“稳定器”和“减压阀”。在价格下跌或灾害发生时，赔付资金成为关键的“救命钱”和“增收钱”。辽宁义县首单赔付率达208%；黑龙江桦川县2019年赔付总额达8700余万元；山东武城县2020-2024年累计赔付超4369万元；黑龙江北安2024年大豆“银期保”项目，在提供451.88万元理赔的同时，通过二次点价带来额外收益138.36万元。

 

　　覆盖规模持续扩大，模式已扩展至玉米、大豆、生猪等十余个品种，覆盖全国数百个县。桦川县九年累计投保面积超205.47万亩，服务农户2.5万余户，漯河市生猪项目五年承保超22.58万头，提供风险保障近4亿元。

 

　　(二)社会效益与金融普惠成果丰硕

 

　　1.稳定农民收入与预期：参保农户在播种或养殖之初就能锁定基本收益，吃下“定心丸”，种粮养畜积极性得到保护。如桦川农户所言，参保后“价格确定、销路确定、收益确定”。

 

　　2.提升金融素养与风险意识：持续多年的项目宣讲、赔付公示，成为一场面向基层的、大规模的金融知识普及。许多农户从完全陌生，到开始关注期货价格，甚至能初步理解“二次点价”原理(如义县、北安案例)，实现了从“被动避险”到“主动管理”的意识萌芽。

 

　　3.巩固脱贫攻坚与乡村振兴成果：在曾经的贫困县(如义县、桦川)，项目精准滴灌贫困农户，有效防止因灾、因价返贫，实现了“精准扶贫”和成果巩固，社会意义重大。

 

　　(三)促进农业产业化与现代化转型

 

　　一是助推规模化经营，稳定收益预期增强了新型主体扩大生产的底气(如北安合作社计划扩种至50万亩)。二是破解农村金融瓶颈，“保单增信”激活了农村信贷(如武城项目发放贷款超1100万元)。三是引导经营规范化，与金融机构合作促使合作社建立清晰台账，提升管理水平。四是促进产业链整合，吸引下游企业参与，稳定粮源，推动全产业链协同发展。

 

　　四、总结实践经验，谋划发展新篇

 

　　(一)核心经验启示

 

　　1.以义取利是金融支农的价值原点与精神灯塔。 “保险+期货”模式的生命力，源于所有参与者将国家战略与社会效益置于首位。深刻启示金融创新唯有心怀“国之大者”、践行金融为民，才能真正融入时代主流，获得持久发展的深厚根基和广泛认同。

 

　　2.诚实守信是维系多方协同、取信于农的根本保障。模式构建的跨行业合作网络，高度依赖牢固的契约信用。严守承诺、赔付公允，是积累长期信任、扩大普惠范围的关键。这凸显了诚信在构建健康金融生态中的核心价值。

 

　　3.稳健审慎是应对农业高风险特性的必然要求。尊重农业生产规律，坚持科学定价、审慎对冲，避免因急功近利而引发自身风险或不可持续，是模式能够历经市场波动考验、保护各方长远利益的操作基石。

 

　　4.守正创新是模式持续进化、保持活力的源泉。始终坚守服务实体经济的根本方向，所有的工具创新、链条延伸和科技赋能都紧密围绕解决农业实际风险展开，坚决杜绝自我循环和复杂化。这确保了创新始终沿着正确轨道，为解决真问题提供有效方案。

 

　　5.依法合规是模式行稳致远、防范风险的制度护栏。在创新探索中始终坚持规范运作，确保资金使用合规有效，主动契合监管框架，是模式能够健康发展的根本保障。这证明，越是前沿的金融实践，越需要牢固的法治意识和底线思维。

 

　　(二)未来展望

 

　　面向未来，“保险+期货”模式将在以下方面深化：持续扩大覆盖面与普惠性，优化补贴机制，惠及更多小农户；深化科技融合，运用大数据、区块链等提升智能化水平；探索可持续发展机制，培育农户自愿参保能力，增强项目内生动力；加强人才培养与文化建设，培育“懂金融、懂农业”的复合型人才，将“五要五不”的中国特色金融文化更深融入到运作各环节，使其成为行业自觉。

 

责任编辑：蒋泽然；栏目负责人：刘一林