因香港子公司风控管理存在缺陷，8月6日，广发证券被证监会采取两项行政监管措施，分别是限制增加场外衍生品业务规模六个月、限制增加新业务种类六个月。

　　早在2019年3月，也是由于广发证券香港子公司管控不到位、未有效督促境外子公司强化合规风险管理及审慎开展业务等问题，广东证监局已对其采取过责令改正的监管措施，并要求广发证券在2019年6月30日之前予以改正，并提交书面整改报告。

　　广发证券香港子公司离岸对冲基金2018年亏损1.39亿元美元，合并报表后，广发证券净利润大幅减少人民币9.19亿元。在最新的券商评级中，证监会下调了广发证券主体评级至BBB，此前评级为AA。

　　此次被罚，证监会细数了广发证券存在的四大问题：一是对香港子公司风险管控缺失，包括对香港子公司新业务风险管控不足，风控系统未实现对香港子公司风险数据的全覆盖，对香港子公司风控要求执行情况的监督检查力度不够等；二是对香港子公司合规管理有效性缺乏监督；三是对香港子公司内部管控不足，包括财务、组织架构管控不力等；四是作为数据报送的责任主体，广发证券未做好香港子公司月度数据统计工作，向证监会报送的数据不准确。

　　2016年，广发证券的全资子公司广发投资（香港）有限公司在开曼群岛注册成立了一只离岸基金，这是一只以衍生品对冲策略为主的对冲基金，名叫GTEC Pandion Multi-Strategy Fund SP（以下简称“Pandion基金”）。Pandion基金2018年度亏损1.39亿美元，净值也为-0.44亿美元。广发证券在2019年3月31日向开曼群岛法院提出了对这只基金清盘。为此，广发证券2018年净利润减少了9.19亿元。

　　据广发证券介绍，Pandion基金的目标投资资产包括但不限于权益、信用、固定收益、波动率、外汇、商品、现金、柜台产品、衍生品和基金等，通过套用多元策略投资于多元资产来达到投资回报目标，架构为国际市场惯用的开曼伞型结构。

　　据悉这种伞形结构不仅可以节省设立费用、缩短设立时间、克服开立银行账户的挑战，基金管理人还可以通过发起不同的独立投资组合吸引不同的投资者，并用募集到的资金投资、持有各种不同的资产组合。

　　广发证券称，Pandion基金在成立之初主要投资场内股票衍生品，逐步扩展到投资利率产品、外汇衍生品、以及外汇波动率方差互换。从成立至2018年8月前，Pandion基金的业绩表现较为平稳。自2018年8月起，受外汇剧烈波动和相关市场流动性缺乏等因素影响，基金遭受了重大损失。

　　上述基金投资亏损后，4月15日晚，广发证券公告称，公司于4月13日收到汤晓东先生的书面辞职函，汤晓东因个人原因，申请辞去广发证券副总经理职务。这距离汤晓东正式加盟广发证券尚不足一年。汤晓东于2018年4月底正式辞去华夏基金总经理，5月受邀担任广发证券副总经理兼任香港子公司广发控股的CEO。

　　广发证券2019年中报预计将于8月30日披露，根据公司6月经营情况公告，广发证券母公司6月营收13.68亿元，净利润5.87亿元。截至8月6日早市收盘，广发证券报收每股7.72港元，跌幅4.81%，港股股价创历史新低。