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“人民金融·以学铸魂建新功”主题案例|大连商品交易所:生猪“保险+期货”助力漯河养殖户安稳穿越“周期”

  • 分类:民生金融
  • 来源:大连商品交易所
  • 发布时间:2024-04-25 18:06
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【概要描述】我国是全球最大的生猪生产国和消费国,猪肉是我国居民最主要的副食品,猪肉消费长期占肉类消费比重的60%以上,我国一年可以生产生猪7亿头左右,生猪产业的整体市场规模高达3万亿人民币,涉及千家万户、千厂万企。长期以来,“猪周期”困扰着广大养殖户,特别是近年来,受非洲猪瘟等影响,猪价波动剧烈,养殖端面临的不确定性增强,养殖收益难以保障,进而影响农户养殖积极性。如何帮助养殖主体管理猪价波动风险、完善价格机制,是期货市场孜孜不倦的努力方向。

“人民金融·以学铸魂建新功”主题案例|大连商品交易所:生猪“保险+期货”助力漯河养殖户安稳穿越“周期”

【概要描述】我国是全球最大的生猪生产国和消费国,猪肉是我国居民最主要的副食品,猪肉消费长期占肉类消费比重的60%以上,我国一年可以生产生猪7亿头左右,生猪产业的整体市场规模高达3万亿人民币,涉及千家万户、千厂万企。长期以来,“猪周期”困扰着广大养殖户,特别是近年来,受非洲猪瘟等影响,猪价波动剧烈,养殖端面临的不确定性增强,养殖收益难以保障,进而影响农户养殖积极性。如何帮助养殖主体管理猪价波动风险、完善价格机制,是期货市场孜孜不倦的努力方向。

  • 分类:民生金融
  • 来源:大连商品交易所
  • 发布时间:2024-04-25 18:06
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   我国是全球最大的生猪生产国和消费国,猪肉是我国居民最主要的副食品,猪肉消费长期占肉类消费比重的60%以上,我国一年可以生产生猪7亿头左右,生猪产业的整体市场规模高达3万亿人民币,涉及千家万户、千厂万企。长期以来,“猪周期”困扰着广大养殖户,特别是近年来,受非洲猪瘟等影响,猪价波动剧烈,养殖端面临的不确定性增强,养殖收益难以保障,进而影响农户养殖积极性。如何帮助养殖主体管理猪价波动风险、完善价格机制,是期货市场孜孜不倦的努力方向。

 

  “保险+期货”由大连商品交易所于2015年首倡,自2016年起连续8年写入中央一号文件。该模式以保险市场对中国农业农村的广泛覆盖为基础,以期货市场管理风险的功能为核心,主要面向各类涉农主体,由保险机构以农产品期货价格作为承保和理赔依据,向涉农主体提供价格或收入保险产品,并通过期货机构将保险产品中涉及的价格风险转移至期货市场进行分散,实现了涉农主体对接保险、保险对接期货,畅通了涉农主体通过期货及衍生品市场规避农产品价格风险的渠道。

 

  生猪期货上市前,“保险+期货”模式已成功应用于玉米、大豆、豆粕、鸡蛋等品种上。2021年1月8日,生猪期货在大商所挂牌上市,当年便被纳入“大商所农保计划”,帮助众多养殖户安稳穿越“猪周期”,项目效果得到了参保养殖户和地方政府的诸多好评。2021-2022年,大商所共支持开展生猪“保险+期货”项目368个,涉及现货量112.9万头,累计实现赔付4.23亿元,惠及农户2.1万户次,地点覆盖河南、四川、湖南等养殖大省。

 

  具体来看,在生猪价格“保险+期货”模式下,一方面,养殖户向保险公司购买生猪目标价格保险,由保险公司对生猪价格进行保障,“兜底”生猪养殖价格;另一方面,保险公司向期货公司风险管理子公司买入生猪场外期权进行再保险,最终形成风险分散、各方受益的闭环,帮助中小散户间接参与生猪期货,实现小农户和期货大市场的对接。

 

  在河南省漯河市,生猪养殖是产业发展的重中之重,也是当地养殖户的主要收入来源。数据显示,漯河市现有生猪存栏198.36万头,年出栏量306.66万头,全市5个县区中4个县区被确定为国家级生猪调出大县。但在近些年经历2018年非瘟疫情、2021年“7·20”特大洪涝灾害和多次区域性新冠疫情后,漯河市的生猪养殖规模出现了大幅波动,漯河生猪养殖户则因长期缺乏价格风险管理工具,无法有效防范生猪价格风险,从而难以获得稳定的养殖利润,当地生猪产业几经重创。

 

 

  漯河市的生猪养殖经营主体多为中小养殖户,期货等相关金融风险管理知识匮乏,也缺少利用期货市场工具规避农产品价格风险的能力。为帮助当地养殖户防范生猪养殖利润下跌风险,在2021年大商所生猪期货上市之际,大地期货便在漯河市下辖临颍县开展了全国首单生猪收益指数项目,为当地某猪企的373头生猪防范风险,项目赔付率超过360%,项目得到了参保养殖户和地方政府的肯定,自此,漯河市生猪产业风险管理也拉开序幕。

 

  随后在2021年5月底,大地期货又依托“大商所农保计划”在漯河市郾城区开展生猪收益指数养殖分散试点项目,当地38户养殖户积极参加,通过“保险+期货”稳定了2.5万头生猪的养殖收益,最终该项目赔付率也高达291%。

 

  2022年,大商所再次深化和拓展“保险+期货”模式,支持大地期货在漯河全市推出生猪收益指数“保险+期货”项目,该项目也成为2022年河南省唯一一个“大商所农保计划”生猪专项项目。项目最终实现赔付近900万元,当地生猪养殖户的生产经营压力得以缓解,生产积极性得到了有效调动。

 

  2023年,为贯彻落实党中央、国务院关于全面推进乡村振兴、加快建设农业强国的决策部署,在开展主题教育过程中,大商所党委坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,以“学”为主线,以“用”为导向,把实的要求贯穿全过程,研究政策、谋划举措、部署工作、指导推动,将主题教育学习成效转化为期货市场服务三农的生动实践,对农保计划进行了针对性优化升级,包括饲料养殖专项项目和“银期保”大豆种收项目。

 

  在大商所的支持下,大地期货连续第三年在漯河市开展生猪“保险+期货”项目。项目共承保育肥猪15581头,保险保障金额超过3121万元,最终保险赔付总额为3427.82元。项目保障期间,生猪价格虽有小幅回调,但整体上涨。项目起保时生猪现货价格为14.05元/公斤,保险到期时生猪现货已涨至16.65元/公斤,整个保险周期内现货价格上涨2.6元/公斤。综合项目中养殖户自缴的保费和保险理赔,参保养殖户一头猪增收了约275元。在生猪市场价格波动过程中,养殖户通过参与“保险+期货”进行风险管理,成功防范了潜在的收入损失风险。

 

  值得一提的是,郾城区政府再次为今年的项目提供保费补贴约60万元,鼓励支持区内养殖户形成科学养殖的观念,继续利用金融工具进行生猪产业风险管理。

 

  可以看出,在此项目运行期间,由于生猪价格上涨,保险的最终赔付远不及养殖户的自缴保费,但养殖户的销售收入明显增加,养殖收益提高。郾城区生猪“保险+期货”已经开展了三年,漯河市生猪养殖户项目经验丰富,已领会到“保险+期货”的实际意义,从一开始的希望有额外收益到理解“保险+期货”最终赔付覆盖保费成本不是必然结果,赔付取决于市场价格波动。

 

 

  实践证明,生猪收益指数“保险+期货”项目不仅切实保障了漯河市内中小养殖户的利益,也弥补了传统养殖险中价格保险的空白。值得一提的是,漯河项目也得到河南省农业农村厅的重视,要求“加大力度创新机制”“认真总结推广、扩大成果”。

 

  一、地方政府的支持和引导有利于“保险+期货”的进一步推广

 

  作为新生事物,生猪“保险+期货”在漯河没有现成的路可走,需要多方参与、共同发力。在这一模式的探索过程中,漯河市政府意识到引入金融工具的重要意义,成为了促使项目落地的领导力量和关键一环。特别是在地方财政紧张的情况下,漯河市政府还专门印发了《关于开展生猪收益指数“保险+期货”项目的通知》,对地方财政资金的投入进行了明确规定,为该项目的顺利实施提供了地方资金支持。如果政府不引导并加以补贴,那么农户自行承担的保费就会较高,通过大商所项目补贴加上地方财政资金补贴,然后再让农户负担一部分,对农户来说接受度会更高。

 

  同时,漯河市政府在宣传发动农户参与“保险+期货”的基础上,提出了“政府引导、市场运作、主体自愿、稳步推进”的总体原则,保持为群众规避价格风险的初心,开展了大量的市场分析研判,对入市的时机慎之又慎,进而保障了项目的顺利实施。

 

  二、生猪养殖户风险管理意识持续提高,逐步树立正确的赔付观

 

  高赔付并不是衡量“保险+期货”项目效果的唯一指标,更不是“保险+期货”模式的最终目的。“保险”归根结底来说是一种对风险或预期收入的“保障”,交易所更希望看到在这一模式的“呵护”和“托底”之下,农户可以更从容、自信、安心地应对价格、产量的变化,可以培养良好的风险管理意识,可以有稳定的收入预期,保障种养积极性,为产业振兴提供动能,有力服务乡村振兴和农业农村现代化。所以,农户不应将“保险+期货”误认为是一种投机手段而非风险管理工具,从而对项目的最终赔付产生一定的预期和要求。

 

  自2021年起,王如意、刘学良等约10户漯河市生猪养殖户已开始积极参与生猪“保险+期货”试点项目,在项目参与过程中充分理解了模式的真正意义,深刻了解到利用创新工具进行养殖风险管理的重要性和有效性。该批养殖户的持续投保也调动了县内其他养殖户的参与积极性,整个漯河市生猪产业风险管理思路进一步拓宽,有利于生猪产业健康可持续发展。

 

  为进一步提升农业保险保障水平,推动农业保险转型升级,需不断加强“保险+期货”的市场推广力度和宣传力度,普及保险的初衷和本质,积极引导当地农户、合作社等农业经营主体认识并利用“保险+期货”,同时引导农户树立正确的赔付观念。

 

  三、站稳期货市场政治性人民性,久久为功在基层一线把服务做深做实

 

  自2016年被写入中央一号文件以来,“保险+期货”模式已经成为期货行业服务实体经济的重要创新典范,7年来,在中国证监会的指导下,在各期货交易所和协会的支持下,广大期货公司紧紧围绕支农支小这一主题,把服务的足迹留在神州大地广阔乡村,“保险+期货”业务呈现出规模良性增长、保费结构逐步多元、服务“三农”成效持续显现的特点,实现了小农户与大市场的有机结合。

 

  中央金融工作会议提出要坚持以人民为中心的价值取向,坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨。结合2023年中央一号文件“发挥多层次资本市场支农作用,优化‘保险+期货’”的要求。期货市场一是要在加快推进涉农产品上市交易的同时,不断优化已上市品种的功能发挥,稳步提升品种流动性,优化市场结构,进一步提高期货市场运行质量,促进价格发现功能更好发挥。二是要丰富“保险+期货”保费来源,更好发挥财政资金、社会资金的作用,提高模式可持续性,提高农户投保意愿。三是要吸引商业银行、龙头企业等主体参与,扩大“银期保”等创新模式覆盖范围,形成银行提供信贷支持、保险保障种养收入、期货转移价格风险为一体的综合金融服务方案。

 

(责任编辑:潘思琪;栏目负责人:刘一林)

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发布时间:2021-09-26 17:41:58

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