党中央、国务院高度重视多层次资本市场建设和改革发展，2021年9月2日，习近平总书记亲自宣布深化新三板改革，设立北京证券交易所。设立以来，北交所市场运行平稳，上市公司数量稳步增加，北交所建设取得阶段性成果。

　　湖北证监局是中国证监会设在湖北省的派出机构，负责湖北辖区资本市场相关主体和业务活动的监管，同时有责任推动资本市场服务辖区实体经济发展，落实北交所市场在湖北地区高质量发展要求。

　　湖北作为中部经济大省，高度重视推动企业上市工作，截至2023年7月19日，湖北共有北交所上市公司7家，位居全国第11位、中部六省第3位，在北交所上市公司总量中占比3.38%。从发展势头来看，湖北北交所上市情况与其经济基础存在一定差异：一是与湖北省经济体量不匹配。2022年湖北省生产总值实现5.37万亿元，位居全国第7位，而北交所上市公司数量仅排名第11位。二是与湖北省拥有的“专精特新”企业数量不匹配。湖北拥有国家级“专精特新”企业673家，全国排名第6位，拥有省级以上“专精特新”企业4157家，但其中仅有4家国家级、3家省级企业成功登陆北交所。三是与湖北省加速布局的“51020”现代产业集群(5个万亿级支柱产业、10个五千亿级优势产业、20个千亿级特色产业)不匹配。35个重点产业集群中只有汽车制造、现代农产品加工、高端装备、新能源等少数产业零星孕育出北交所上市公司，集群效应未得到体现。四是与湖北省多层次资本市场建设现状不匹配。湖北新三板挂牌公司数量237家，位于全国第7位，区域性股权市场挂牌公司数量达7000余家，位于全国前列，多层次市场递进结构已基本成型，但从中走出的北交所公司却不多。

　　为认真落实党中央、证监会党委学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育工作安排和大兴调查研究工作部署，切实推动解决湖北辖区北交所上市公司数量少、质量弱、意愿低等突出问题，湖北证监局运用习近平新时代中国特色社会主义思想立场观点方法，坚持问题导向、系统观念，立足辖区实际，广泛开展调研，深入分析症结，积极思考对策，努力探寻有效推动企业加快北交所上市进程的工作体系，为高质量推进北交所建设贡献湖北智慧和湖北方案。

　　本次调研以习近平总书记“调研工作务求深、实、细、准、效”的重要指示为根本遵循，强化系统观念，坚持问题导向，采取“边调研、边总结、边实践”的方式，努力探寻一条支持优质企业走向北交所的可行路径。

　　一、找准找实问题

　　为确保调研工作目标明确、方向清晰，在调研之初，调研组从北交所企业上市实际情况出发，与政府部门、北交所华中基地、重点中介机构等多家单位进行沟通交流，明确了湖北北交所上市数量较少、质量较弱的现实情况，全面掌握了后备企业上市意愿不强、信心不够、能力不足、认识不到位等问题。

　　二、深入分析症结

　　推动企业上市是一项系统工程，当前问题也是一系列系统性原因共同导致的结果。经分析，调研组总结了湖北辖区企业赴北交所上市存在的主要症结：一是从企业自身出发，中小企业存在成长不够稳定、科技属性不够突出、规范基础薄弱等情况，内生动力缺失制约了上市进程。二是从培育工作出发，发掘方式、培育方法、服务精度、支持力度等方面还存在不足，培育工作效果不及预期。三是从企业上市生态出发，部分企业对北交所刻板印象、部分投资机构投资热情不高、中介机构政策理解存在误差等问题，都是导致湖北辖区未能形成积极申报、踊跃上市氛围的原因。四是从北交所本身出发，当前还面临着发展初期阶段的一系列问题，市场吸引力相对不足，规则机制具有较大改善空间。

　　三、层层分解问题，逐一寻找破题思路

　　针对改善北交所上市服务工作总目标，调研组对发现的问题进行梳理分类，层层剖析，分解检视，最终确定了需要重点解决的五个环节：一是如何构建合作机制。要进一步发挥合力作用，明确与谁合作、怎样优化合作机制，要推动各单位在不同角度、不同侧重、不同阶段加强分工协作，实现优势互补、职能互补。二是如何找准后备资源。要拓宽后备企业来源，建立尽可能完备的后备企业库，并精准匹配符合北交所市场定位和上市条件的后备企业。三是如何精准匹配培育策略。要根据企业意愿和质量条件，有差异化地执行培育引导工作，制定培育计划，拆除上市阻力。四是如何制定切实可行的应对策略。要有效引导企业和中介机构更充分认识上市形势，掌握北交所政策特点、对比优势，增强对北交所的信心和上市决心。要更加快速、精准、全面掌握企业存在的规范问题和审核关注的风险事项，督促企业在申报前切实整改问题，提高申报质量。五是如何做好监管联动。要进一步促进服务与监管工作结合，高效服务的同时实现监管目标，以监管手段促进服务质量。

　　四、广泛开展实地调研，在实践中寻找工作突破

　　为了解真情况、听取真声音、探寻新方法、检验新策略，本次调研采用多种调研方式，覆盖多方经营主体、听取了多方的意见建议。一是多种调研方式相结合。在调研的不同环节，调研组根据需要采用了问卷调研、电话调研、现场调研、集体讨论、分析总结等多种方式，切实将调研工作做细做扎实。二是覆盖多方经营主体。在两个多月的时间里，调研组先后对141家后备企业、7家北交所上市公司、2家证券公司开展问卷调查，对20余家企业开展电话回访，对5家企业开展现场调研。三是听取多方的意见建议。在调研过程中，调研组还听取了政府相关部门、北交所中部基地、券商、后备企业、上市公司、区域性股权市场运营机构等方面的意见建议。

赴辖区北交所后备企业开展现场调研

　　在调研组全体同志的努力下，调研工作取得积极成效，既有力推动了当前企业上市工作进展，又形成了相对完整的工作体系，为下一步系统性推进上市发掘、培育和监管工作提供了基本遵循。

　　一、推动企业上市工作取得阶段性成果

　　一是建立完善了北交所上市后备企业库。后备库累计纳入149家后备企业信息，通过分类评价进一步明确了重点培育和支持对象，已逐步启动定向培育工作。二是推动企业加快上市进度。新增6家企业申报北交所辅导备案，完成辅导验收4家，新增申报企业4家。三是助力企业顺利上市。跟踪4家在审企业情况，助力1家企业过会，1家企业完成注册。

　　二、形成推动企业加快北交所上市工作体系

　　针对协作、挖掘、分类、培育、监管五个重点环节，制定五项工作机制，以期推动工作形成体系，切实提升湖北后备企业北交所上市的质量和效率。

　　（一）建立常态化协作机制。与地方金融局、北交所中部基地加强协作，逐步形成分工明确、各有侧重、共同发力的常态化协作机制。一是季度会商会机制。每季度与湖北省金融局召开沟通会商会。二是共建后备企业库。在云端搭建北交所后备企业库，三方将各自获取的信息统一整合，共同发掘、共同管理、共同维护。三是保持常态化沟通。与各方随时沟通后备企业、在辅企业、在审企业具体情况，一企一策。四是搭班调研。三方共赴重点后备开展实地调研，现场答疑解惑，把脉支招。五是加强与地市州金融工作部门联系。建立与重点地区地市州金融工作部门直线联系。

　　（二）建立精细化发掘机制。制定以“建立后备企业库”为中心的精细化挖掘机制。一是多渠道搜集信息。以省上市后备“金种子”“银种子”企业库、地市州金融工作部门、区域性股权市场、专业机构推荐的企业为重要信息来源。二是多维度整合信息。通过问卷、电话回访等方式了解后备企业的创新属性、业绩规模、上市进展、上市意愿等信息，进行有效整合。三是多部门联建后备库。企业库通过数据的云端共享，各方均拥有查询、录入、更新数据的权限，确保信息动态更新。

　　（三）建立分类评价引导机制。加强入库企业分类管理，形成有侧重的培育规划：一是制定后备企业评价标准。制定《湖北北交所后备企业上市意愿和自身条件评价标准》，对后备企业的上市意愿和自身条件进行评价。二是对后备企业分象限引导。第一象限为北交所上市意愿较强、自身条件较好的企业，作为短期培育推进对象；第二象限为北交所上市意愿较弱、自身条件较好的企业，作为中期培育引导对象；第三象限为北交所上市意愿较强、自身条件较弱的企业，作为长期培育发展对象；第四象限为北交所上市意愿较弱、自身条件较弱的企业，暂不作为培育对象。

　　（四）建立策略工具箱机制。对各环节培育引导工作中常用且有效的策略、方法、话术、案例进行归纳，形成培育引导工作中可供参考的应对策略工具箱。一是政策宣导工具箱。工具箱将全面梳理北交所上市政策，总结差异化优势，归纳市场经典案例，形成若干条标准化的政策解读口径。二是顾虑应对工具箱。针对企业对北交所市场流动性不足、发行价过低、影响力不够等常见疑虑，制定最佳解释口径，为企业提供深刻全面的上市路径分析。三是支持发展工具箱。不定期关注企业发展动态，鼓励企业制定合理业绩目标和上市规划，推荐符合条件的企业挂牌新三板，支持企业利用区域性股权市场获得上市培育服务和综合金融服务。四是规范培育工具箱。针对行业定位问题，帮助企业加强与北交所沟通。针对常见规范性问题，结合辅导验收、现场检查问题，有针对性制定各类问题的处理对策，推动提前自查自纠。针对审核经常关注的问题，制定验收反馈参考问题库，督促中介机构有针对性加强尽调、取证程序。

　　（五）建立全流程监管衔接机制。做实做细辅导监管，把好入口关，为企业上市后的规范、健康发展打下扎实基础。一是认真做好辅导监管，以辅导促规范。将报辅企业纳入重点监管对象，推动企业提升规范意识、诚信意识。开展全面现场检查，重点关注财务数据、规范治理等领域，防止企业带病闯关。二是从严开展日常监管，以监管促提升。持续做好信息披露跟踪和舆情监测，对有风险苗头的企业及时开展约谈或现场检查。三是扎实推进风险防范，以防范促稳定。对于辅导监管和日常监管中的重大事项、不确定事项及时请示报告，避免引起市场舆情发酵。对于监管中发现风险和问题线索，及时核实到底，对违规行为依法从严处置。

　　下一步，湖北证监局将积极做好调研成果的转化运用，切实将调研成果形成的工作思路落到实处，积极推动辖区企业北交所上市工作取得新突破，为高质量推动北交所发展贡献力量。

　　(编辑：蒋泽然；责任编辑：潘思琪；栏目负责人：刘一林)