2022年优秀调研成果┃关于私人银行业务贯彻政治性、人民性要求 为经济社会高质量发展提供有力金融支撑的思考

　　2022年以来，党中央就金融工作的政治性、人民性提出了一系列要求，为做好新时代金融工作提出了方向指引。2022年2月，15家中央巡视组在向25家金融机构反馈巡视情况中，指出要“深刻认识金融工作的政治性、人民性”。2022年6月17日中央政治局审议《关于十九届中央第八轮巡视金融单位整改进展情况的报告》，会议强调要“深刻把握金融工作规律，深化对金融工作政治性和人民性的认识，坚定不移走中国特色金融发展之路”。人民银行、银保监会等监管机构，以及各主要商业银行，相继提出要增强金融工作的政治性、人民性。政治性、人民性已经以成为金融企业工作的重要政治衡量标准。本文主要就私人银行业务领域如何有效提升贯彻政治性、人民性的要求，进行分析思考。

　　一、政治性、人民性要求的理论探源

　　金融工作是习近平经济思想中的重要组成部分。系统梳理和研究习近平总书记重要讲话以及中央文件相关内容，可以发现，对政治性和人民性的要求，是习近平经济思想一以贯之的重要内容，早在2022年以前已有相关内容阐述，并一直贯穿了中央多次重要会议。如：2017年12月中央经济工作会议上，中央首次提出“习近平新时代中国特色社会主义经济思想”的概念，指出习近平经济思想以“新发展理念为主要内容”，并强调了“七个坚持”，其中排在前两条的分别是“坚持党对经济工作的集中统一领导”“坚持以人民为中心的发展思想”。2021年11月党的十九届六中全会召开，通过了具有重大历史意义的《中共中央关于党的百年奋斗重大成就和历史经验的决议》。历史决议总结的党的百年奋斗的十条历史经验，前两条同样是“坚持党的领导”“坚持人民至上”。

　　由此可以清晰看到，政治性、人民性一直是习近平经济思想的关键组成部分，是这一思想理论在金融领域的内在要求和高度提炼。习近平经济思想关于政治性、人民性的论述，从马克思主义政治经济学中劳动价值论的基本原理出发，对毛泽东思想、中国特色社主义理论体系中“为人民服务”“坚持全面建成小康社会”等内容进行了继承和发展，同时汲取了“治国有常，而利民为本”等中华优秀传统文化，指引并贯穿了十八大以来“精准脱贫”“全面小康”“绿水青山就是金山银山”“共同富裕”等具体经济实践中。

　　其中，政治性揭示了中国特色社会主义经济和金融的最本质特征，保证我国经济金融沿着正确方向发展，是根本保证；人民性回答了“为谁发展”，本质上是在追求经济增长的过程中实现人的全面发展，是根本目标。政治性和人民性两者相互联系、相互统一，共同构成新时代中国金融工作的重要特征和要求。

　　二、政治性、人民性要求的现实意义

　　党的十九大报告指出，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。这一主要矛盾，是现阶段我国经济金融工作的出发点和重心，决定了经济金融领域的具体矛盾和工作方向。

　　从这一主要矛盾出发，习近平经济思想对中国经济做出了根本指引：加强党对经济工作的统一领导，完整、准确、全面贯彻新发展理念，以推动高质量发展为主题，以深化供给侧结构性改革为主线，以改革创新为第一动力，以满足人民日益增长的美好生活需要为根本目的。

　　延伸到金融领域，金融企业坚持政治性、人民性，具有深刻的现实意义。其目的是通过强化党的领导，推动金融供给侧结构性改革，解决金融业发展不平衡不充分的深层次问题，通过金融高质量发展促进经济高质量发展，增强人民群众的获得感和幸福感。

　　基于上述目的，当前金融企业贯彻政治性、人民性的要求，最根本的就是按照党的方针路线政策，全力提升金融供给质量，满足市场主体的金融需求。特别是当融资和投资需求结构升级的情况下，如何相应提升供给体系，避免供需出现结构性失衡，导致实体经济循环不畅，是当前金融企业必须重点突破的方向。

　　当前金融供需失衡，主要有以下三点情况较为突出和值得关注：

　　（一）融资供给与需求失衡

　　富有竞争力的企业是实体经济高质量发展的微观基础。随着我国经济结构和产业结构升级，大量新的业态、市场主体出现，特别是大量民营企业向“专精特新”方向发展后，需要更多元化的融资渠道帮助企业解决资金需求。当前我国金融市场以间接融资为主，需要进一步发展直接融资市场，为高科技、轻资产、高风险、孵化期等不同类型的新兴市场主体提供融资渠道，帮助实体经济实现“科技—产业—金融”的高水平循环。同时商业银行体系内部也要强化为不同市场主体提供差异化、特色化金融服务的能力，特别是服务普惠、小微等市场主体的能力。

　　（二）投资供给与需求失衡

　　随着中国经济发展和居民收入水平的提高，居民的财富管理意识开始增强，对金融资产的投资意愿和需求越来越大。2009-2020年的11年间，中国家庭人均净金融资产增长超过300%，金融资产的配置价值日趋显现。随着越来越多居民倾向于把资金投入金融市场，通过多元化、专业化、长期化运作，实现跨期、跨行业、甚至跨世代分享回报，存款等传统金融产品对居民的吸引力开始下降。而目前金融市场以融资服务为主，现金管理、投资交易、财务顾问、保险、证券、基金、期货等多元化产品供给较为稀缺，专业化的配置服务能力较为有限。

　　（三）风险与收益失衡

　　中国资产管理行业兴起时间较短，发展初期一段时间内金融企业实质上采取跑马圈地、刚性兑付的策略，造成产品风险收益失衡，扭曲了金融市场的风险承担机制，使金融风险长期堆积在金融企业内部，容易通过市场传导导致系统性风险。目前在理财新规下，银行理财产品虽然实现了净值化管理，但普通投资者调整观念、正确认识风险与收益的关系还需要较长时间。

　　三、私人银行业务贯彻政治性、人民性要求的工作方向

　　私人银行业务的出现和发展，是中国商业银行体系的一次重要创新改革。私人银行业务的服务对象，主要是中国改革开放后成长起来的民营企业家客群。民营企业家和民营企业在社会主义现代化建设中发挥了重要作用，当前在中国进入高质量发展阶段时，民营企业家更是逐渐成为实体经济转型、创业就业、技术创新、国家税收、共同富裕的重要生力军。作为银行连接民营企业家的重要桥梁，私人银行业务应该坚决贯彻党的领导，积极改革创新，自觉发挥自身优势和业务特性，全力提升金融供给能力，实现自身高质量发展，更好服务于民营企业家的金融需求。

　　围绕政治性、人民性的要求，基于上述三个失衡的判断，私人银行业务结合自身特点，可以重点在以下三个方向实现突破：

　　（一）提升融资供给能力，满足实体经济升级需求

　　民营企业是中国经济发展的重要微观个体，民营经济贡献了中国经济50%以上的税收、60%以上的国民生产总值、70%以上的技术创新和80%以上的城镇就业。民营企业的转型升级，直接关系到中国实体经济高质量发展的整体大局。私人银行部作为工行面向民营企业家客群的重要接触点，要充分发挥自身优势，以客户为中心从内外部同时推动民营企业融资渠道的优化和融资服务的改善。

　　一是坚持以财富服务为核心助力直接融资市场。工行私人银行业务将坚持通过表外业务方式对高净值人群的资金进行高效配置，充分发挥商业银行客户多、资金规模大、网点发达、触点广泛、信誉高的优势，持续为包括债市、股市在内的直接融资市场持续注入源头资金，发挥桥梁作用引导资金流向，提高直接融资市场的参与度、资金量、流动性，利用直接融资市场融资成本低、公开性强、风险偏好高等特点，帮助资金更有效率地服务民营经济和实体经济发展，有效弥补间接融资方式的不足。

　　二是坚持以企业服务为核心优化银行融资服务能力。工行私人银行业务处在公私一体化、投融资一体化、表内外一体化的关键枢纽位置，要充分调动集团资源、强化内部协同，通过以私促公、以公带私，提升银行体系的融资服务能力。加强联动营销推动，持续开展好“高层营销高端”集中走访活动，锁定联动营销名单以及客户与资产的提升目标，提前详细了解企业背景情况，为企业量身定制综合化营销方案；加强“企业家加油站”建设，2022年工行累计已完成超过400家“企业家加油站”建站工作，覆盖260个城市和地区，锚定一批产业集群、专精特新企业及优秀企业家，锁定一批公私联动营销骨干，协同公司、普惠、结现等对公条线，为企业家客户提供经营快贷、专属现金管理方案、薪酬收益权等服务，探索以S基金为载体开展科创企业股权投融资服务，推进GBC联动，搭建集团一体响应的企业家服务平台。

　　（二）提升投资供给能力，满足综合配置需求

　　一是坚持以产品为载体满足客户多元化需求。工行私人银行业务要广泛遴选品类丰富且符合客户特征的行内外产品，满足客户投资需求。要夯实理财产品配置基础，针对细分客群特征全市场遴选专属产品，建立“基础+精品+特色”的产品体系；要做精做强类权益产品特色盘，明确将公募基金配置放在突出位置，同时做好特色遴选产品配置，在有效控制风险的前提下，适当拓展遴选机构范围，以混合类、权益类、衍生品类产品策略为突破方向，合理提高权益产品占比；要在公募基金、理财及保险配置上形成协作机制，增强客户直达直销，不断提升基保理产品渗透率。

　　二是坚持以全资产视角为关键满足客户资产配置服务需求。工行私人银行业务要立足客户全资产视角，构建基于宏观市场分析、中观资产配置、微观产品推荐的顾问式服务逻辑，通过全市场产品库及优选机制建设夯实金融服务基础，通过科技赋能将配置理念具象化、工具化，实现从单一产品营销向产品组合配置转变。要建立宏观市场研究及策略输出体系。以买方视角及客户营销实践为导向，增加宏观量化因子及行业景气度判断逻辑，基本建成包含宏观、分类市场、资金面的市场研究及策略输出体系。同时强化基于同业监测的私银专题研究范围及深度，为客户资金经营及全市场产品遴选提供决策参考。要加快“君子智投”优化推广，完善系统在模块灵活化、重点客群模板、家族宣传及展示等方面的功能迭代，逐步开发线上交互版本，推广实现超高净值客户配置报告全覆盖。要聚焦重点客群，通过“君子智投”系统为分行提供与各重点客群需求相匹配的产品组合，实现KYC与KYP供需两端的精准匹配，落地全集团、全市场产品组合配置。

　　三是坚持以家业服务为创新满足客户传承需求。私人银行业务在海外已有几百年历史，但在中国仍属于新兴业务，具有一定的独特性。与海外私人银行客户已实现稳定传承不同，中国第一代企业家群体目前集体进入交班期，民营企业当前同时面临着外部转型升级和内部代际传承的双重挑战。中国的民营企业是实体经济的微观基础，能否进行有效管理和平稳传承，不仅关系到企业家自身的财富健康、基业长青，更是关乎中国经济增长、全社会就业状况，以及构建三次分配基础性制度安排的重要问题，是大国和小家在中国经济发展新阶段迈向共同富裕的关键点，也是中国私人银行业务形成中国化特色的重要方向。工行私人银行业务要加快做大家族信托业务，立足国家推动产业结构升级和实现共同富裕的目标，践行穿越经济周期的资产配置理念，帮助民营企业平稳度过当前阶段的内外挑战。要帮助私人银行客户传承企业家精神资产，针对家族二代客户建立“共同成长”长效培育机制，建立“君子伙伴”慈善信托平台，弘扬企业家精神、践行社会责任、引导财富向善，找准客户服务、企业发展与社会责任的切入点，实现民营企业家财富与精神的家族跨代传承。

　　（三）提升专业交互能力，强化投资者风险意识

　　银行理财产品净值化后，金融市场的风险和波动将直接反映到理财产品的收益率上，从整体上看是引导金融企业回归本源、回归实体，以及深入建立“买者自负、卖者有责”的服务体系的长期转型过程。工行私人银行业务在销售流程上，要建立严格的销售适当性管理，售前强化营销材料、销售资质和产品培训管理，售中严格落实产品销售对象、录音录像、风险揭示等要求，售后开展销售回访和投诉根源治理；在服务能力上，要强化客户全周期交互能力、理财产品净值波动客户服务能力、以及多元化资产组合配置三种能力，按照产品形态、业绩表现、距离到期时间等机制化开展全周期交互服务，分析产品业绩、投资市场回顾、业绩归因分析等情况，帮助客户深入理解投资风险；在投资者教育上，要常态化进行专业宣传，用投资者喜闻乐见的方式引导他们深化对投资的理解，树立正确投资观念，正确认识风险与收益相匹配的原则，坚持价值投资、长期投资。（作者单位：中国工商银行。本文获2022年全国金融系统思想政治工作和文化建设调研成果优秀奖；发表时有删节）

（栏目负责人：高辰琛）