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“非凡十年 人民金融”主题征文|高质量的钢铁业是怎样炼成的——践行嘱托十年间期现共荣促发展

  • 分类:创新金融
  • 来源:大连商品交易所
  • 作者:王冰
  • 发布时间:2022-07-15 16:50
  • 访问量:

【概要描述】钢铁业是关乎国计民生的重要基础性和支柱性产业,为国民经济发展提供坚强后盾,是衡量国家经济水平和综合国力的重要标志。10年来,我国钢铁产量稳居世界第一,钢铁业在产业结构、技术革新、精细化管理等方面取得长足进步。但行业发展并非一帆风顺,曾经的“野蛮生长”造成供给过剩以及原料对外依赖度高、价格波动频繁等对行业造成冲击。

“非凡十年 人民金融”主题征文|高质量的钢铁业是怎样炼成的——践行嘱托十年间期现共荣促发展

【概要描述】钢铁业是关乎国计民生的重要基础性和支柱性产业,为国民经济发展提供坚强后盾,是衡量国家经济水平和综合国力的重要标志。10年来,我国钢铁产量稳居世界第一,钢铁业在产业结构、技术革新、精细化管理等方面取得长足进步。但行业发展并非一帆风顺,曾经的“野蛮生长”造成供给过剩以及原料对外依赖度高、价格波动频繁等对行业造成冲击。

  • 分类:创新金融
  • 来源:大连商品交易所
  • 作者:王冰
  • 发布时间:2022-07-15 16:50
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   钢铁业是关乎国计民生的重要基础性和支柱性产业,为国民经济发展提供坚强后盾,是衡量国家经济水平和综合国力的重要标志。10年来,我国钢铁产量稳居世界第一,钢铁业在产业结构、技术革新、精细化管理等方面取得长足进步。但行业发展并非一帆风顺,曾经的“野蛮生长”造成供给过剩以及原料对外依赖度高、价格波动频繁等对行业造成冲击。

 

  习近平总书记指出,“服务实体经济是金融的天职和宗旨”,“保持经济平稳健康发展,一定要把金融搞好”。可以说,实现钢铁行业平稳、高质量发展,是几代钢铁人赓续奋斗的梦想,也是金融业践行“国之大者”的重要使命。尤其对于“一张合约服务一个产业链”的期货市场来说,为钢铁业高质量发展保驾护航是期货人义不容辞的责任。

 

  钢铁十年:稳中求进,百炼成钢

 

  在笔者看来,用“稳中求进”来形容十八大以来的中国钢铁业发展十分贴切。

 

  “稳”,是指中国作为世界第一钢铁大国的稳固地位和对国民经济的稳定贡献。一方面,自1996年钢产量突破1亿吨、跃居全球第一以来,我国已连续20多年稳居全球钢铁生产和消费首位,粗钢产量从建国时15.8万吨增至10多亿吨,全球占比从建国时的0.1%增至54%,近10年保持4%的年均增长率。同时,我国也是全球最大的铁矿石进口国和主要的铁矿石、煤炭生产国,并拥有全球最大的钢铁、铁矿石和煤炭期货市场。另一方面,我国钢铁产品品类丰富,国内钢材市场占有率超过99%,22大类钢材产品中有19类产品自给率达100%,为国民经济各行业发展提供有力支撑。

 

  “进”,是指产业结构、技术水平、生产效率、企业效益等不断优化提升。如今的钢铁业告别了粗放式发展的老路,走上创新驱动、智能制造、绿色低碳、兼并重组的新路。以产品为例,从大型钢结构支撑柱、高速动车组轮轴,到厚度仅0.02毫米的“手撕钢”、加工精度比头发丝还细的“笔尖钢”,钢铁产品的品种更多、性能更强、市场更广。

 

  党的十八大以来,习近平总书记多次考察钢铁企业,强调“加强新材料新技术研发,开发生产更多技术含量高、附加值高的新产品,增强市场竞争力”。2020年5月,总书记到中国宝武太钢不锈钢精密带钢有限公司考察时,拿起一片厚度仅为0.02毫米的“手撕钢”仔细察看并称赞道:“工艺确实好,就像锡纸一样薄,百炼钢做成了绕指柔。”

 

  10年来,钢铁工业规模化、绿色化、数字化发展水平进一步提升。据媒体此前报道,2020年,重点大中型钢铁企业1000立方米及以上高炉生产能力所占比例由74%提高到80%以上,优质产能占比稳步提高。同期,重点大中型企业吨钢颗粒物排放量、二氧化硫排放量较2015年分别下降54%、56%。在上海、鞍山、南京等地,“花园式钢厂”已成为当地钢铁业闪亮的名片。此外,当前冶金产业关键工序数控化率达到66%,高出全国平均水平近14个百分点,开创了数字钢厂的新变革。

 

  从高污染、高能耗到花园式钢厂、数字钢厂,钢铁业如今华丽转身,进入了由规模效益向质量效益的转型加速演进期,在迈向钢铁强国的进程中步稳蹄疾。

 

  “吨钢利润买不了一瓶矿泉水”到利润年均增长63%

 

  然而,中国钢铁业高质量发展绝非坦途。2014、2015年前后,大量劣质“地条钢”、低端产品以低价涌入市场,挤压优质钢铁产品的生存空间,行业利润率大幅收缩。据中钢协数据,2015年大中型钢铁企业亏损645亿元。“生产一吨钢的利润买不了一瓶矿泉水”,是彼时行业的真实写照。

 

  如今,这种状况已发生天翻地覆的变化。据中钢协数据,2021年,大中型钢铁企业年利润率3524亿元,同比增长70%,2016至2021年利润率年均增长63%,一些企业吨钢毛利润可达数百元至上千元。钢铁业是如何破局的?

 

  2016年来,国家推进钢铁业供给侧结构性改革,建立了打击取缔地条钢、清退落后产能的长效机制,完成“十三五”规划确定的1.5亿吨钢铁去产能目标,依法取缔1.4亿吨以上“地条钢”产能,打破了“劣币驱逐良币”怪圈。这极大提振了企业投产积极性,促进企业改善经营、降低负债和规范行业运行秩序,市场面貌焕然一新。

 

  与钢铁行业并行发力的还有金融衍生品市场。2009年螺纹钢、线材期货上市,拉开了我国钢铁衍生品市场发展的帷幕。2011至2013年,大商所焦炭、铁矿石、焦煤期货先后上市,搭建起从钢铁原料到产品的衍生工具“闭环”体系。

 

  尤其是钢铁生产最主要原料的铁矿石,价格波动频繁已成为钢铁业不可忽视的风险因素。历史经验表明,实物交割的标准化期货合约可以发挥风险管理功能,为企业提供避险工具。但铁矿石矿种较为丰富,不同矿山的矿石品质和价格差异极大,难以设计出标准化的实物交割质量指标。国外铁矿石衍生品无一例外的采用现金交割,没有实物交割的先例可依。“在前期合约论证时,很多专家直言,标准化实物交割在铁矿石上是做不到的。”大商所相关负责人回忆道。

 

  筚路蓝缕,以启山林。经过多年调研和反复论证,大商所研发出一整套充分贴近钢铁生产实际、经得起市场考验的交割质量标准,包括了铁品位、金属元素含量等品种指标和不同矿种的品牌指标等,以此为基础设计出以我国港口矿价为标的、以人民币结算的期货合约。至今,这仍是全球唯一采取实物交割的标准化铁矿石期货合约。

 

  2013年8月29日,习近平总书记视察并寄语大商所“要脚踏实地,大胆探索,努力走出一条成功之路。”这是对大商所发展寄予殷切嘱托,对期货市场功能给予充分肯定,为新时代大商所和期货市场发展指引前进方向。10月18日,在总书记视察大商所一个多月后,历经10余年研发的铁矿石期货在大商所上市,为全球最大的铁矿石买方中国钢铁业提供风险对冲工具。在各方支持下,曾经在专家眼里“做不到”的铁矿石期货已成为全球规模最大、享誉内外的铁矿石衍生品,1500余家矿山、钢厂和钢矿贸易商参与交易。面对进口矿价频繁波动,河钢、鞍钢、南钢、五矿等一大批企业主动求变,成为善用期货工具管理风险、保护利润的业内标杆。

 

  “南钢从2009年起参与期货市场,形成了基础套保、战略套保、虚拟钢厂等多层次套保模式,并逐步提升套保规模,对订单和库存进行常态化、体系化管理。”南钢股份副总裁徐林说。2020年春节暴发新冠疫情,江苏制造业出现复工延迟、物流不畅、库存积压等情况。南钢积极调整战略,加大套期保值力度,对部分远期交付订单的套保比例提高了50%-100%,利用期货工具有效降低疫情冲击。

 

  作为国有大型钢矿贸易企业的五矿发展参与期货套保已有10年。该公司负责人介绍,以前没有期货,企业对冲行情波动风险的方式有限,导致有些船货不敢接,“接了就可能面临库存贬值的压力”。有了期货,企业可以在采购现货的同时做期货套保,给现货上“保险”,让本不敢做的业务成为可能,企业“胆子”也就更大,“步子”更远。“利用10年‘套保经’,我们在规避自身风险的同时,为上下游企业,尤其是中小企业输出衍生品服务模式,促进全行业平稳运行。”

 

  此外,越来越多的钢铁企业将期货市场作为远期采购和销售的重要补充渠道。据大商所信息,截至今年5月底,宝钢资源、河钢矿业、沙钢国贸等30家左右的钢铁企业均已设立铁矿石交割厂库,深度参与期货业务,鞍钢精粉、河钢精粉等国产矿已纳入期货交割品牌范围。近几年,大商所支持实体企业利用期货工具避险,纾解企业避险、交割难题。2020年来铁矿石年交割量均超过100万吨,几乎所有合约都有实物交割,为钢铁保供稳价注入“期货力量”。

 

  筑牢“钢铁脊梁”,期货市场显担当

 

  如果把去产能、清理地条钢视为“内忧”,那么,铁矿石对外依存度高、定价机制不完善的问题可比作“外患”。

 

  众所周知,我国铁矿石高度依赖进口,连续6年进口量超过10亿吨,对外依存度超过80%,境外矿山变化、境外衍生品和普氏指数波动等易传导到国内市场。2019年后,铁矿石开启价格大涨周期,最高涨超233美元/吨,突破10年来历史最高位。此外,铁矿石年内波动进一步加剧,2012年普氏指数高低价格波幅为71%,到2020、2021年该波幅扩大至122%、167%。

 

  境外矿山高度集中,而我国钢铁业较为分散、议价能力不强,在国际贸易中不得不以境外普氏指数定价,矿价长期“易涨难跌”,我国进口铁矿石的成本压力大幅提高。

 

  如何提高我国在铁矿石进口贸易中的议价能力、在国际市场挺起“钢铁脊梁”?钢铁业在致力于降低进口矿需求的同时,将目光瞄向新兴的期货市场。

 

  实际上,在铁矿石上市前的2010年至2013年9月,铁矿石正在经历一轮上涨周期。上市后,我国铁矿石期货迅速、有效提供了反映真实供需变化的价格信号,期货价格长期低于境外普氏指数和港口现货,成为抑制铁矿石现货非理性上涨、科学反映钢铁业采购成本的有力工具,在服务供给侧结构性改革、维护钢铁业利益、提升企业竞争力和定价影响力等方面发挥了积极作用。

 

  “至2015年末,矿价快速回落,这既有供需关系发生根本性变化的原因,又有期货长期低于现货、放大下跌预期的作用。”马钢股份主要负责人曾表示,铁矿石期货相对客观地反映了供求关系。

 

  成熟运行5年后的铁矿石期货,在2018年迎来了里程碑。2018年5月4日,在多方期盼下,铁矿石期货作为国内首个已上市期货品种迎来了境外交易者,承载着几代期货人梦想的期货市场对外开放终于实现。

 

  这是中国金融业引以为豪的一幕,是大商所牢记总书记嘱托、探索中国特色期货市场发展道路的生动注脚。

 

  2020年,习近平总书记在浦东开发开放30周年庆祝大会上指出,“提升重要大宗商品的价格影响力,更好服务和引领实体经济发展”。而期货对外开放带来的正是价格影响力的提升。铁矿石是全球流通的重要大宗商品,我国又是最大的进口国,期货对外开放后境外主要卖方和境内主要买方均可以在同一金融平台竞价交易,进一步形成反映真实供需的价格机制,引领更多境内外企业用以人民币计价结算的期货来定价,进而提高我国的价格影响力。淡水河谷、嘉吉等国际大型矿山、贸易企业已先后利用大商所价格为铁矿石贸易定价。在如今的国际铁矿石市场上,“中国价格”日益成为不可忽视的重要定价因素。

 

  “中国铁矿石期货对外开放将提供国际贸易新的定价模式,形成更有代表性的期货价格,指导贸易定价,更好地服务全球贸易。”嘉吉金属供应链中国区交易总经理Paul Ruston曾在媒体采访中表示。

 

  拥抱新变化,护航新发展

 

  当前,我国经济社会发展进入高质量发展阶段,经济增长方式转变、“碳中和,碳达峰”政策落地等对钢铁业提出新的要求。如何保障原料供应、提高自主创新能力和产业集中度、平衡短期发展与低碳减排的矛盾……在新发展阶段,钢铁业的机遇与挑战并存。

 

  对于如何保障原料供应安全,行业专家建议要综合施策,建立安全可靠的资源保障体系,如加大国产矿开发、海外权益矿投资力度等,同时更要着力发挥期货市场调节作用,重视和发挥期货市场功能,建设具有国际影响力的期货市场,在国际贸易中彰显“中国价格”。如今的期货市场具备了在更深层次、更大范围服务实体经济、服务国家战略的能力,深化钢铁行业产融结合、通过期货市场提升我国定价影响力势在必行。

 

  习近平总书记说过:“经济是肌体,金融是血脉,两者共生共荣。”从2013年总书记视察大商所至今,大连期货市场与钢铁业已共同走过近9个年头。2023年,铁矿石、焦煤期货也将迎来上市10周年。这10年,是金融业与钢铁业风雨同舟、共生共荣的10年,是期货市场牢记总书记嘱托、护航钢铁业健康发展的10年。大连商品交易所期待下个10年,以高质量期货市场促进钢铁业高质量发展、服务制造强国发展战略的“成功之路”就在脚下。

 

(责任编辑:潘思琪;栏目负责人:刘一林)

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发布时间:2021-09-26 17:41:58

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