2021年优秀调研成果┃强化行业文化建设 落实机构责任担当——证券公司落实责任担当专题研究

　　党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视文化建设。党的十九届四中全会将“坚持和完善繁荣发展社会主义先进文化的制度，巩固全体人民团结奋斗的共同思想基础”作为坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化的重点任务之一。国务院领导人指出，文化建设是资本市场健康发展的支柱，要高度重视，要常抓不懈，从小事抓起。

　　证券行业是资本市场最重要的专业机构，在服务实体经济中具有不可替代的专业优势，必须守正笃实加快推进证券业文化建设，为资本市场长期稳定健康发展提供价值引领、精神支撑和制度基础。加强行业文化建设，督促行业机构心系“国之大者”，落实责任担当，既是行业机构实现可持续发展不可或缺的内生动力，更是证券行业践行“金融报国”义不容辞的历史责任和光荣使命。近年来，证券公司进一步落实责任担当，更加主动对接国家重大战略、全面融入新发展格局，实现行业发展与国家发展的同频共振。

　　一、证券公司近年来稳健有序发展，已经成为服务实体经济不可或缺的中坚力量

　　近年来，随着资本市场全面深化改革持续推进，证券公司也实现了跨越式发展，产品和服务日渐丰富，功能不断完善，发展空间扩容。截至2021年底，证券公司数量达到140家，总资产10.6万亿元，同比增长19.1%；净资产2.6万亿元，同比增长11.3%；净资本达到2.0万亿元，同比增长9.9%。与此同时，证券公司业绩实现持续增长，盈利能力不断提升。2021年全年，证券公司实现营业收入5024.1亿元，同比增12.0%；实现净利润1911.2亿元，同比增长21.3%。

　　伴随着证券公司资本实力不断增强、盈利能力持续增长以及业务条线逐步丰富，证券公司的服务外沿和客户类别不断拓展，部分头部券商业务结构朝多元化和均衡化发展，经营质态持续优化，逐步形成较为领先的综合金融服务能力，一是业务种类逐步由传统同质化的交易中介服务转向内涵更为丰富、资本更为集中的创新型资本中介服务；二是佣金类业务转型升级加速，由过去的“规模导向”转变为“服务质量导向”，以客户为中心，差异化程度与服务质效进一步优化；三是行业整合加速，并购重组预期增强，券商国际化进程步伐加速。

　　二、证券公司创新能力持续增强，不断创新服务实体经济的方式方法

　　长期以来，我国证券公司的营业收入主要依靠传统业务，经纪业务收入是最主要的收入来源，“靠天吃饭”的经营状态长期存在。近年来，在风险可控的前提下，证监会持续推动行业创新，促进创新与传统业务的有效融合，有序扩展产品线以满足客户更广泛的需求，提升证券公司的核心竞争力。

　　一是加强金融科技的创新发展。近年来，行业积极布局金融科技，以移动互联网、大数据、人工智能等先进技术挖掘并匹配投资者需求和风险等级，涌现出了一批具备技术优势的专业策略交易平台和交易系统，不断促进业务高质量发展，从交易端为实体经济和科技创新助力护航。

　　二是加强产品体系的创新发展。行业已经逐步改变以获取通道佣金为核心的投资者服务模式，向以基金投顾、私人资产配置、场外衍生品等一系列产品组成的财富管理服务转型，为投资者打造多层次的综合金融产品体系，灵活满足投资者和实体企业多样化的需求，促进投资者、实体企业和创新主体金融资产的健康、稳健、可持续增长。

　　三是加强经营体制的创新发展。资本市场深化改革和直接融资占比持续提升的大背景下，券商投行业务中再融资、债券承销和并购重组的占比逐渐增大，逐步形成均衡发展的多元投行业务。近年来，党中央对资本市场的重视程度前所未有，部署深化金融供给侧改革，全面推行注册制，对券商展业模式带来深刻影响，投行业务正在向驱动型、协同型、资本型模式转型。2019年，科创板开市以及试点注册制，开启了资本市场市场化的新阶段，推动证券公司开启新一轮战略转型。其中，投行业务成为券商创新升级的突破口。科创板已实行“保荐+跟投”制度，新三板公开发行也可“先保荐、后直投”，投融资一体化、投融资协同服务实体经济成为证券行业服务实体经济的重要支撑。

　　三、证券公司监管的“四梁八柱”基本奠定，行业整体稳健经营、风险可测可控

　　证监会始终坚持市场化法治化原则，着力建章立制，以规范促发展，按照机构监管与功能监管同步、审慎监管与行为监管并重的思路，不断提升规则适应性、保持政策前瞻性。建立了以《证券法》《证券投资基金法》《证券公司监督管理条例》等法律、行政法规为基础，以全面深化资本市场改革总体方案等政策文件为指导，以部门规章和规范性文件为主体，以行业自律规则为补充的制度体系，初步奠定了机构监管的“四梁八柱”。

　　对各类违法违规，证监会按照零容忍要求“动真碰硬、抓早抓小、从严处理”，持续净化行业生态：一是坚持问题导向，突出重点。针对债券交易、融资融券等领域违法行为突出、风险有外溢倾向的特点，重点加大现场检查和查处力度。二是罚必双罚、落实经济罚。严肃落实责任人员追责制，除追究相关机构的责任外，重点加强对责任人员的处罚，向上追究分管高管、业务及合规风控负责人的领导管理责任，向下问责直接责任人。三是行业通报、以儆效尤。对合规内控缺陷等重大违法违规行为一律不定期实施行业实名通报，引导行业强化风险意识，切实做好自查与对照整改，举一反三。四是纪法贯通，形成合力。对债券交易等业务中涉嫌利益输送的情况向国有证券公司的上级纪检监察部门、民营证券公司控股股东进行通报，商请相关部门通过纪检、司法等手段追究责任，加大惩戒力度，形成监管合力。

　　截至2021年末，证券行业整体风控指标优于监管标准，合规风控水平持续提升。近年来，证券公司未发生大的经营风险，个别“点状”风险及时处置，未造成风险传递和交叉感染。

　　四、证券行业文化建设进入全面推进期，“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化日益“生根发芽”

　　2019年8月，证监会党委成立了行业文化建设工作领导小组，并印发工作纲要，明确行业文化建设的总体目标、工作思路、重点任务和机制保障。同年11月，组织召开证券基金行业文化建设动员大会，争取通过两到三年的努力，全面形成规范配套、有效适用的行业文化体系，行业形象和社会声誉大幅改善，确立行业文化在全社会文化和道德建设的引领地位，为行业长远发展奠定坚实的基础。经过两年多的持续推进，证券公司在形成文化理念、加强组织领导、完善制度机制、加强人员管理、优化考核激励、加大培训宣导、履行社会责任等方面均取得了较大进展，行业文化建设初见成效。

　　一是文化建设内涵不断拓展丰富。围绕“合规、诚信、专业、稳健”的行业核心价值观，各证券公司结合自身特点和发展战略，进一步提炼出代表各自公司文化的价值观、风险观和发展观。很多公司将履行社会责任、为客户提供专业的金融服务、为人才提供成长平台等纳入了自身文化建设的体系之内，文化建设的内涵不断拓展丰富。

　　二是文化建设与公司治理深入融合。在监管机构的持续推动下，证券公司积极将文化建设与公司治理相融合，重视党组织在文化建设中的核心作用，发挥党的领导和现代公司治理的双重优势，努力构建“一委三会一层”的公司文化建设治理结构。同时，各公司普遍将党建工作要求与公司文化建设有机结合，以文化建设促党建，以党建引领文化发展。

　　三是文化建设配套制度机制持续优化。证券公司普遍建立健全了文化建设配套制度体系，将文化建设的核心要求嵌入经营管理和业务流程中，并作为公司内部管理制度的重要组成部分。同时，也制定了相应的监督问责制度，使制度成为硬约束，保障文化建设有效落地。多家公司修订了绩效考核、员工奖惩等制度，以制度承载道德理念、固化良好品行、强化文化认同。

　　四是培训宣导成果日益深入人心。证券公司通过设立专项经费、制定文化教育培养计划、完善专业课程培训体系、开展评优评先活动、建立文化宣传阵地、组织开展文化建设专题活动等方式，在公司内部凝聚文化共识，形成文化建设的良好氛围。多家公司将文化建设纳入员工培训教育体系，并推出了公司文化品牌建设的具体举措，宣传公司文化建设的新成果、新作为，还有很多公司设立了文化建设专项经费，为培训、奖优、宣传等文化建设活动提供资金保障。

　　习近平总书记指出，经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。证监会将不断深化对金融本质和规律的认识，立足中国实际，把握好服务实体经济和防范金融风险两个关键点，支持行业不断强化能力建设、夯实合规风控、抓好队伍建设、涵养行业文化，引导行业积极践行金融报国，更好履行新时代使命担当。（作者单位：中国证监会。本文获2021年全国金融系统思想政治工作和文化建设调研成果一等奖；发表时有删节）

（栏目负责人：高辰琛）