习近平总书记指出，“金融要为实体经济服务，满足经济社会发展和人民群众需要。金融活，经济活;金融稳，经济稳。经济兴，金融兴;经济强，金融强。经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。”党的十八大以来，青岛证监局深入贯彻习近平总书记关于金融和资本市场工作的重要指示精神，认真落实党中央、国务院和证监会党委决策部署，牢牢抓住资本市场全面深化改革机遇，坚持稳字当头、稳中求进，充分发挥资本“活水”作用，十年间辖区资本市场直接融资超过5,000亿元，资本市场的“晴雨表”功能进一步发挥，为地方经济社会高质量发展提供了有力支撑。

　　一、青岛资本市场服务实体经济成效显著

　　这十年，辖区多层次股票市场逐步完善。十年间，辖区上市公司数量增加40家，达到59家，存量公司家数排名省内第一、北方城市第三;拟上市公司存量34家，“辅导一批、申报一批、过会一批、上市一批”的梯次推进格局持续巩固。辖区新三板挂牌公司从无到有，存量公司64家。新设蓝海股权交易市场，存量公司超过2,000家，资本市场“塔基”逐步夯实。私募基金管理规模达到1786亿元。辖区市场主体通过首发、增发、配股等股票融资累计融资740亿元，为企业发展注入资本金。

　　这十年，交易所债券融资功能充分发挥。十年间，辖区各类主体在沪深交易所累计发行各类交易所债券近4,390亿元，其中，地方政府债券1,300亿元、公司债券2,810亿元、资产支持证券280亿元，发行人覆盖地方政府、国有企业、民营企业等各类主体，创新品种包括绿色公司债券、项目收益专项债券、可续期债券、可转换债券、可交换债券、纾困专项债券、短期债券、绿色ABS、绿色CMBS等多种类型。债券募集资金积极流向实体产业、城市发展、民生改善等领域，着力保障和支持国家重大战略、地方重点项目落实落地。

　　这十年，上市公司高质量发展迈上新台阶。十年间，科创板和创业板试点注册制改革、新三板改革和设立北交所等资本市场重大改革举措在辖区平稳落地。目前辖区上市公司覆盖主板、科创板、创业板、北交所四个板块，涉及A、B、H、D四个股票类别，新增生物科技、海洋渔业、港口物流、现代金融、农用化工、医疗卫生、生态治理等行业，上市公司的代表性、覆盖面进一步提升。年度营业收入总额由1,500亿元增至5,200亿元，占青岛GDP的比重上升15个百分点，达到37%;年度净利润总额由15亿元增至365亿元，增长23倍。

　　这十年，服务国家重大战略彰显新担当。十年间，辖区上市公司年度研发投入总额由33亿元增至163亿元，增长近4倍，研发投入占营业收入比重提高1个百分点，达到3.1%。一批“硬科技”“三创四新”“专精特新”企业在资本市场助力下快速成长，科技、资本和实体经济的高水平循环初见成效。一批上市公司利用再融资、并购重组等工具，投建绿色工厂、推广减碳技术，积极布局新能源、废弃物再生利用等绿色产业;积极通过产业合作、技术支持、捐款捐物，助力精准扶贫、乡村振兴，支援疫情防控，助力北京冬奥。

　　这十年，财富管理功能发挥提升获得感。十年间，辖区市场主体注重加强投资者保护，资本市场财富管理功能得到有效发挥。辖区上市公司总体保持了稳定、可持续的现金分红，累计分红金额470亿元，其中10家上市公司期间现金分红超过10亿元，海尔智家期间现金分红接近160亿元。辖区上市公司总市值十年增长5.5倍，目前达到6,500亿元，上市公司市值占城市GDP的比重增加30个百分点，达到46%。新增2家市值千亿级公司，百亿级公司由3家增至17家，投资者获得感得到提升。

　　二、十年奋斗历程得出的若干启示

　　十年历程告诉我们，必须牢记首先要从政治高度审视资本市场工作。做好新时代资本市场工作，必须坚持把习近平总书记关于资本市场的一系列重要指示批示精神作为根本遵循，一切工作都从政治上考量、在大局下行事，立足“两个大局”，胸怀“国之大者”，更加自觉站位新发展阶段、贯彻新发展理念、融入新发展格局，紧紧围绕打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场的总目标，坚持稳中求进工作总基调，坚持“建制度、不干预、零容忍”，坚持“四个敬畏、一个合力”，一步一个脚印，扎扎实实办好资本市场自己的事，更好服务党和国家工作大局。

　　十年历程告诉我们，必须坚持服务实体经济高质量发展和保护投资者合法权益的根本方向。易会满主席指出，“服务实体经济、保护投资者合法权益是资本市场发展的根与魂。”资本市场只有在为实体经济服务中，才能更好实现资源配置、价格发现、风险管理功能，才能实现自身的持续健康发展。同时，资本市场承担着丰富居民投资渠道的重要职责，要始终站稳资本市场监管的人民立场，不断满足经济社会发展和人民群众日益增长的财富管理需要。只有从融资端和投资端同时入手，才能实现资本市场的“晴雨表”功能有效发挥、投资者合法权益得到充分保护。

　　十年历程告诉我们，必须坚持用改革的手段推进资本市场体制机制不断完善。近年来，在全面深化资本市场改革的推动下，试点注册制稳步推进，发行市场化程度、审核注册效率和可预期性大幅提升，交易、退市等关键制度得到体系化改善，资本市场基础制度更加成熟定型。推动资本市场向更高质量发展，需要我们切实增强使命感、责任感，深化对资本市场发展规律的认识，尊重市场首创精神，坚持依法治市，学习借鉴国际最佳实践，在更大范围、更宽领域、更深层次推进改革，强化改革的突破和先导作用，不断改善市场预期。

　　十年历程告诉我们，必须坚持统筹发展和安全，牢牢守住不发生系统性风险底线。防范风险是资本市场领域的一切改革和发展的前提。近年来，在国际国内各方面不利因素的冲击下，青岛辖区资本市场风险总体平稳、基本可控。这为资本市场更好发挥自身功能作用，服务实体经济高质量发展奠定了坚实基础。在较为有利的市场环境下，我们坚持发挥“一个合力”，紧紧依靠地方党委政府，会同政府部门、行业协会、中介机构、新闻媒体等各有关方面，积极营造有利的辖区资本市场生态。

　　三、聚焦三项任务开启高质量发展新征程

　　2017年全国金融工作会议上，提出了服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，明确了资本市场工作的努力方向和重点。推动下一阶段辖区资本市场高质量发展，要坚持从三方面持续发力、久久为功。

　　主动担当作为，服务实体经济。一是坚持主板、科创板、创业板、北交所一体推进，大力培育上市挂牌资源。二是支持企业用好股权融资和债券融资等资本市场工具，推动公募REITs发展，发挥股权创投机构作用，提高直接融资比重。三是深入开展公司治理专项行动，强化头部公司监管，推动空壳、僵尸企业出清，做好董监高培训，推动提高上市公司质量。四是推动辖区证券、期货、基金机构做优存量、提升质量。

　　强化问题导向，防控重点风险。一是加强对大股东资金占用、违规担保、高比例股票质押等风险的日常监测和监督检查，落实常态化退市监管要求，防范化解上市公司风险。二是做好债券风险监测，深化部门之间的信息共享和监管协作，建立健全防范化解债券违约风险的长效机制。三是坚持有序推进分类整治，做好私募机构风险防范化解工作。四是持续推进交易场所清理整顿。

　　推动改革落实，释放发展活力。一方面，落实注册制改革工作部署，做实派出机构辅导监管职责，督导中介机构归位尽责，引导机构投资者发挥作用，强化法治稽查处罚“利剑”保障，落实资本“红绿灯”要求，防止资本无序扩张，为全市场注册制平稳推出做好准备。另一方面，具体进一步提升公司监管精准性、持牌机构监管有效性、打击市场乱象穿透性、稽查处罚震慑性、科技监管功能性，积极思考和探索监管转型，更好适应注册制下资本市场新形势新要求。（作者单位：青岛证监局）

（编辑：蒋泽然；责任编辑：潘思琪；栏目负责人：刘一林）