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砥砺初心践使命 持久精准化风险

  • 分类:金融安全
  • 来源:中国东方资产管理股份有限公司
  • 作者:王育森
  • 发布时间:2023-02-12 10:34
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【概要描述】党的十八大以来,习近平总书记多次强调要深化对金融本质和规律的认识,立足中国实际,走出中国特色金融发展之路,坚决守住不发生系统性金融风险的底线。防范化解金融风险特别是防止发生系统性金融风险,是金融工作的根本性任务。十年来,资产公司始终立足自身化解金融风险的实践与担当,践行“以人民为中心”的金融发展理念,持续精准做好金融风险化解和防范工作,助力畅通国民经济循环。2017年第五次全国金融工作会议以来,按照“回归本源,专注主业”的监管要求,金融资产管理公司坚持“相对集中、突出主业”的战略导向,大力化解处置不良资产,有效发挥跨周期调节优势功能,作为购买和处置不良资产的载体,持续做强做优做大不良资产主业,不断锤炼处置不良资产和救助风险机构的本领,坚守化解处置金融和实体企业风险的使命担当,成为防范和化解系统性金融风险长效机制不可或缺的一部分。实践表明,金融资产管理公司是中国金融体系能够牢牢守住不发生系统性金融风险底线的重要支撑。

砥砺初心践使命 持久精准化风险

【概要描述】党的十八大以来,习近平总书记多次强调要深化对金融本质和规律的认识,立足中国实际,走出中国特色金融发展之路,坚决守住不发生系统性金融风险的底线。防范化解金融风险特别是防止发生系统性金融风险,是金融工作的根本性任务。十年来,资产公司始终立足自身化解金融风险的实践与担当,践行“以人民为中心”的金融发展理念,持续精准做好金融风险化解和防范工作,助力畅通国民经济循环。2017年第五次全国金融工作会议以来,按照“回归本源,专注主业”的监管要求,金融资产管理公司坚持“相对集中、突出主业”的战略导向,大力化解处置不良资产,有效发挥跨周期调节优势功能,作为购买和处置不良资产的载体,持续做强做优做大不良资产主业,不断锤炼处置不良资产和救助风险机构的本领,坚守化解处置金融和实体企业风险的使命担当,成为防范和化解系统性金融风险长效机制不可或缺的一部分。实践表明,金融资产管理公司是中国金融体系能够牢牢守住不发生系统性金融风险底线的重要支撑。

  • 分类:金融安全
  • 来源:中国东方资产管理股份有限公司
  • 作者:王育森
  • 发布时间:2023-02-12 10:34
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   党的十八大以来,习近平总书记多次强调要深化对金融本质和规律的认识,立足中国实际,走出中国特色金融发展之路,坚决守住不发生系统性金融风险的底线。防范化解金融风险特别是防止发生系统性金融风险,是金融工作的根本性任务。十年来,资产公司始终立足自身化解金融风险的实践与担当,践行“以人民为中心”的金融发展理念,持续精准做好金融风险化解和防范工作,助力畅通国民经济循环。2017年第五次全国金融工作会议以来,按照“回归本源,专注主业”的监管要求,金融资产管理公司坚持“相对集中、突出主业”的战略导向,大力化解处置不良资产,有效发挥跨周期调节优势功能,作为购买和处置不良资产的载体,持续做强做优做大不良资产主业,不断锤炼处置不良资产和救助风险机构的本领,坚守化解处置金融和实体企业风险的使命担当,成为防范和化解系统性金融风险长效机制不可或缺的一部分。实践表明,金融资产管理公司是中国金融体系能够牢牢守住不发生系统性金融风险底线的重要支撑。

 

  一、处置巨额不良资产,助力防范系统性金融风险

 

  防范化解金融风险是实现高质量发展必须跨越的重大关口。尽最大可能提早处置不良资产,排除风险隐患,是应对内外部不确定性风险、提高金融体系稳健性的根本举措。金融风险隐蔽性强、传染性快、蔓延范围广,决定了风险化解的紧迫性和复杂性。2012年以来,我国不良资产风险迎来新一轮的暴露期。不良资产风险从传统商业银行,逐步扩展到信托公司、金融租赁公司、实体企业等。不良资产风险的化解模式也从“打包”、“打折”和“打官司”等传统方式,逐步扩展到“重组”、“重整”和“重构”等新兴模式。面对不良资产市场的新形势,金融资产管理公司践行“大不良”经营理念,大力发挥不良资产处置的专业优势,拓宽不良资产收储渠道,持续加大不良资产的收购力度。金融资产管理公司积极助力金融机构剥离和处置风险资产,成功推动多家金融机构和非金融企业实现资产负债表的“在线修复”,实现了系统性和区域性金融风险的有效化解。

 

  二、托管风险金融机构,助力金融机构重组再生

 

  精准处置高风险金融机构是有效防范和化解金融风险的关键。金融资产管理公司先后对包括证券公司、信托公司、金融租赁公司、城市商业银行、保险公司等在内的一批金融机构,分别进行托管经营、停业整顿、关闭清算或重组处置,有效化解了系统性金融风险。针对部分风险金融机构的成功救助,也实现了存量资源的整合和价值挖掘,并使得部分金融机构实现了价值再造和新生。例如:闽发证券、中华保险、大连银行、金谷国际信托等风险金融机构经过救助和重组已成为金融资产管理公司所辖的核心持牌子公司,极大的丰富了金融资产管理公司通过协同处置不良资产,服务实体经济的手段,拓宽了金融资产管理公司风险救助渠道。围绕风险金融机构救助,金融资产管理公司探索形成了从清产核资、不良资产剥离、增资入股,到改革公司治理机制、重塑公司经营战略、引入战略投资者、资本市场上市、股权退出等一整套成熟和完备的风险机构救助机制。金融资产管理公司专业高效的介入风险金融机构处置,防范了金融风险在金融系统内部传导,有效防止风险的蔓延和恶化,避免引发区域性和系统性金融风险,稳定了金融机构的客户,缓解了地方政府压力,较好防范了社会风险,为金融体系的良性有序循环创造了条件。近年来,金融资产管理公司综合运用市场化收购、增资入股和受托处置等方式,先后参与锦州银行、包商银行等一系列中小银行的风险救助和纾困工作。

 

  三、推进市场化债转股业务,有效降低困境企业杠杆率

 

  2016年以来,金融资产管理公司按照国务院市场化、法治化的原则积极开展市场化债转股项目,并引入国务院定向降准资金,联合金融投资公司参与多个市场化债转股项目。以中国东方为例,中国东方先后助力中船重工、中国黄金、中航锂电、蜂巢能源等多个市场化债转股业务,有力地支持了发展前景良好但遇到暂时困难的大型企业脱困发展。市场化债转股在实现资产保全的同时,帮助困境企业改善了资本结构,完善了公司治理机制,支持了产业结构调整和升级,促进了资源的优化配置,实现了企业的脱困发展。市场化债转股成为推动困境企业脱困重生,帮助危困企业修复资产负债表、重构经营模式,推动企业迈向良性发展轨道、有效防范和化解各类潜在金融和社会风险的中国特色和中国经验。

 

  四、重组大型问题企业和项目,助力加速存量资源整合

 

  大型问题企业和项目往往涉及纷繁复杂的债权债务关系和社会矛盾,其对地区信用稳定和社会稳定构成直接威胁。及时处置问题机构风险是防范区域性金融风险的核心所在。金融资产管理公司始终坚持探索投行化、专业化和精细化的不良资产处置和运作方式,推动问题企业和问题项目的高效处置。金融资产管理公司持续做强不良资产主业,持续拓展与企业结构调整相关的兼并重组、破产重整、夹层投资、过桥融资、阶段性持股等投资银行业务。按照党中央、国务院决策部署和中国银保监会工作要求,金融资产管理公司先后参与了海航集团、北大方正、中国铁物、中坤广场项目等多家大型企业和项目的托管重整和重组。金融资产管理公司通过联合行业龙头企业,引入产业资源,统筹协调多种资源要素,综合运用债务重组、并购重组等多元化的投行技术和金融工具,共同开展分类处置,盘活存量资源,重构核心资产价值等手段,推动大型项目的重组和重构,实现债务风险的化解和处置。同时,金融资产管理公司在处置实体企业的过程中,有效避免了破产重整等法律程序对企业正常运转的干扰,大幅降低了对企业员工生产生活的影响,同时减少了对产业链上下游企业的经营冲击,真正实现了为政府解难、为企业解困、为金融机构解围。

 

  2020年以来,按照《国企改革三年行动方案(2020—2022年)》要求,金融资产管理公司围绕国有企业压降“两金”、剥离“两非”和处置“两资”等国有企业资产整合重点领域,探索形成了多个个性化、特色化和差异化的金融风险化解方案,着力构建金融服务实体经济的新机制。例如,中国东方资产公司出资70亿元成立专项不良资产处置基金,买断华能集团低效资产,引入产业资源整合方,共同开展分类处置,助力华能集团化解存量风险。中国东方出资40亿元,联合国家能源集团、中国国新等发起成立国能新能源产业投资基金,主要用于盘活能源企业存量资产,助力国内新能源产业改革创新与升级发展。金融资产管理公司的存量资源整合能力,正在成为推动企业实现结构调整和风险化解的重要抓手,成为化解区域性和局部性金融风险的有效手段。

 

  五、介入公开市场违约处置,助力资本市场纾困化险

 

  2014年以来,从“超日债”违约开始,信用债违约已成常态。随着强化打破“刚兑”,中国资本市场公开违约事件日益增多。在信用债违约处置并无先例可遵循,违约处置制度机制尚不完善的情况下,金融资产管理公司率先介入“超日债”、“博源债”等多起信用债违约事件处置,会同金融监管部门共同探索切实可行的信用违约债券处置和风险化解机制,明确债券违约处置的基本原则,推动构建统一的债券违约制度框架。2018年,上市公司股权质押风险成为资本市场又一突出风险,多家上市公司大股东存在债务无法偿还,股权控制关系面临变更,上市公司股价存在持续下跌的风险。金融资产管理公司及时联合地方政府、国有企业,综合运用投资基金等多种方式,先后围绕上市公司、上市公司大股东、证券公司等债权债务相关主体,通过建立纾困基金等方式,运用债务重组、追加投资、债权收购等多重途径参与相关股权质押风险化解,充分发挥了金融资产管理公司在服务实体经济中对传统金融的修复与补充作用,有力支持资本市场平稳发展。金融资产管理公司的及时介入,既有效避免了风险的无序传染,平抑了资本市场的流动性风险,保证了上市公司的稳定,也降低了金融机构的经营风险,为实现多方风险的有序化解和处置争取了时间和空间。

 

  七、创新网贷平台退出机制,助力化解涉众型金融风险

 

  2018年以来,全国多家互联网金融点对点(P2P)借贷平台先后暴露金融风险。资产公司积极响应银保监会号召,发挥不良资产处置和风险救助的专业优势,综合运用先行垫付、债权收购、托管经营等多种形式,先后参与信融财富、玖富普惠等多个互联网贷款平台风险化解和处置。金融资产管理公司的及时介入,较好的稳定了投资人预期,为互联网贷款平台的有序清理整顿创造了较好的社会环境,同时也为后续资产的有序回收赢得了时间,更好的维护了个人投资者权益,有利于P2P平台的有序退出。据人民银行披露的数据,截止2020年末,全国P2P平台已全部清零。2021年初以来,针对商业银行个贷类不良资产风险日益突出的情况,资产公司正在按照监管要求,积极探索批量收购和处置个贷类不良资产,助力商业银行等高效化解个贷类不良资产风险。

 

  八、精准施策多措并举,助力化解房地产领域风险

 

  2022年房地产领域风险持续暴露以来,资产公司全力落实主监管部门的工作要求,严格按照市场化、法制化、整体性的原则,积极推进“保交楼”工作,稳妥推进困境房地产领域风险化解工作。资产公司将联合地方政府、房地产企业共同推动加快恢复停滞房地产项目建设,维护消费者合法权益,维护房地产市场平稳运行,确保经济社会大局稳定,做好房地产领域存量债务风险的化解的工作。资产公司上下联动,积极探索房地烂尾楼等存量资产的盘活工作,综合运用不良资产收购、共益债、破产重整等多种手段,围绕房企上下游,联合产业链战略客户开展并购重组,以发挥诸如风险隔离、困境房企托管、助力出险项目并购、提供类共益债救助、组建房地产重整盘活专项基金等多种功能,探索采用商业地产运营、住房租赁等多种方式,实现房地产领域存量债务和资源的盘活和重整,维护房地产市场稳定良性发展,为实体经济发展创造良好金融环境,确保国家金融安全和经济稳定增长大局。

 

  面对当今世界百年未有之大变局,党中央高远务实地擘画我国“十四五”时期和2035年经济社会远景发展蓝图,要求准确把握新发展阶段,深入贯彻新发展理念,加快构建新发展格局。作为经济金融体系的“疏通器”,资产公司应持续增强对金融风险的洞察能力和化解能力,切实履行国有金融企业的使命担当,以不良资产收购处置为发力点,以问题企业和风险机构为经营对象,以实质性重组问题机构为手段,深耕“大不良”经营战略,持续创新不良资产经营模式,不断优化不良资产经营生态圈,切实挖掘存量资源整合潜力,助力金融和实体企业加快风险资产处置,坚持把以人民为中心作为防范化解重大风险的出发点和落脚点,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

 

(责任编辑:潘思琪;栏目负责人:刘一林)

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