“防范化解重大风险”，为党的十九大确定的三大攻坚战之一。中央经济工作会议提出，打好“防范化解重大风险”攻坚战，最关键的就是防控金融风险。

 

　　2021年8月17日，习近平主席在中央财经委员会第十次会议上强调，金融是现代经济的核心，关系发展和安全，要遵循市场化法治化原则，统筹做好重大金融风险防范化解工作。

 

　　2021年，在中国证券业协会发布的《证券行业文化建设十要素》当中，有七个要素与风险管理相关，强调了证券行业风险管理的重要性。

 

　　防控金融风险，实现行业高质量发展，离不开作为金融行业重要组成部分的各证券公司的积极参与及严格执行。

 

　　作为国资控股的证券公司，自2020年回归广州以来，粤开证券坚持防范金融风险和服务实体经济“两手抓、两手硬”，坚持文化建设与企业发展的同向发力、协同推进，成效显著。

 

　　一方面，通过在细分赛道做精做深，粤开证券在助力实体经济和创新驱动、推动企业战略转型等方面取得了长足发展。截至2020年底，粤开证券实现营业收入9.49亿元，同比增长13.87%；实现净利润1.53亿元，同比增长33.35%。

 

　　另一方面，通过严格遵循监管部门要求，夯实风险管理基础，健全，防范风险能力的不断增强，也为粤开证券探寻高质量发展路径提供了重要保驾护航作用。

 

　　据粤开证券风险管理部负责人任允文博士介绍，粤开证券实现稳中有变、稳中求进的背后，与公司对风险文化建设的高度重视密不可分。粤开证券致力于将风险管理能力打造为公司核心竞争力，通过“三要素”、“四要求”以及“十措施”，开展全面风险管理体系建设，全面建设风险文化软实力，在稳中求进的总基调下，助力公司实现高质量发展目标。

 

　　一、三要素，提炼公司风险文化理念

 

　　求木之长者，必固其根本。证券公司是经营风险的金融机构，要发展业务就必须承担风险，但公司能承受何种风险，承担多大风险，必须要进行科学管理，这便需要构建具有企业自身特色的风险文化理念，来为证券公司风险文化建设提供方向性指引。风险文化理念是企业风险文化的重要内容，也是风险管理的核心内容，体现了证券公司对待风险的态度，以及采取的风险应对措施。

 

　　以党建思想为引领，以行业文化“合规、诚信、专业、稳健”以及“十要素”为参考，粤开证券结合企业发展实际，提炼总结了由三要素组成的风险文化理念。包括：“将风险管理能力打造成为公司核心竞争力”的风险管理愿景、“人人都是风险官”的风险管理目标、以及“稳中求进”的风险价值观等内容。

 

　　二、四要求，培育员工风险管理意识

 

　　无规矩不成方圆。风险文化培育的根本，在于塑造人的规则意识和风险意识。为有效培育员工风险管理意识，粤开证券对全体员工提出了四个方面的要求。

 

　　（一）落实监管要求，严守监管底线

 

　　对于业务部门和职能支持部门的负责人，粤开证券要求其必须严格履行本单位第一责任人的职责，在工作中遵守监管要求，不突破监管底线，履行承担风险管理有效性的责任，勤勉尽责、审慎防范、及时报告。

 

　　（二）维护公司声誉，珍惜职业生涯

 

　　粤开证券认为，员工是公司品牌形象的代表，员工的正直及诚信是公司业务顺利开展的前提。基于此，粤开证券提出，全体员工无论在工作上还是在私生活上，都要保持高度的道德水准，严格遵守职业道德规范，廉洁从业，重视维护公司声誉，珍惜个人职业生涯。

 

　　（三）遵守公司制度，提升风险意识

 

　　为推动证券从业人员道德准则相关条款在公司的具体落地，粤开证券结合业务规范和标准，发布了风险管理“十条禁令”，内容包括“风险管理底线”、“公司声誉管理”、“公司风险偏好”等。

 

　　同时，通过定期收集整理禁令对应的监管案例，有针对性地开展内部培训和宣导，以加强员工对禁令的理解。

 

　　（四）牢记风险价值观，融入工作习惯

 

　　风险价值观念是证券公司全体员工的行为准则和标准，需要高管认可、员工认可，才能发挥应有的行为导向和规范作用。

 

　　为在全体员工中树立“稳中求进”的风险价值观，粤开证券一是通过制度规定、培训宣导等方式努力将风险意识、行为准则熔铸于员工大脑，体现于行为，培养为习惯，使之内心觉醒，自觉行动；二是要求全体员工时刻牢记公司风险价值观，稳中求进，主动作为，在业务开展过程中平衡收益和风险；三是员工在业务开展过程中，要清醒认识到业务与风险是一体两面的关系，接受风险无处不在的事实，牢记人人都是风险官，风险管理人人有责的理念。

 

　　三、十措施，夯实公司风险文化根基

 

　　工欲善其事，必先利其器。粤开证券通过落实十项举措，确保风险文化理念的有效落地，为公司风险文化软实力夯实风险管理基础。

 

　　（一）落实风险监管要求

 

　　一是根据《证券公司全面风险管理规范》，对公司全面风险管理工作进行逐条检视和整改，修订公司风险管理相关的制度，优化风险管理部内部组织架构，强化了风险管理职能和对业务部门的支持。

 

　　二是加大风险管理系统的建设投入，完善了风险应对机制和应急措施，通过重大业务事项压力测试，防范极端市场情况下公司出现经营亏损，确保公司净资本和流动性等风险控制指标持续满足监管要求。

 

　　三是制定修订声誉风险、廉洁从业等管理制度，完善公司声誉风险、廉洁从业风险的管理，持续推动风险管理监管要求在公司落地。

 

　　（二）健全风险偏好体系

 

　　一是重塑公司风险偏好和容忍度体系，将风险偏好和限额管理作为公司风险治理的重要一环。

 

　　二是明确公司市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险和洗钱风险等风险容忍度和风险限额，形成公司2021年度风险限额方案并下发执行。

 

　　（三）完善风险制度流程

 

　　一是全面修订全面风险管理、内部控制管理、市场风险管理等近30个风险管理制度，将公司风险文化建设要求嵌入到全面风险管理工作中，形成与公司风险文化建设相适应的风险管理制度体系。

 

　　二是督促各业务部门全面修订和完善业务风险管理制度和流程，从业务准入、黑白名单管理、风险监控和应对等方面重点规范公司业务的开展。

 

　　三是发布业务事项需风险审查的通知，要求相关业务性事项、业务协议、新业务新产品和投资策略需经风险审核，主要是从风险管理角度前置嵌入业务，预防风险事项。

 

　　（四）严把业务风险准入

 

　　在业务开展过程中，粤开证券严把业务风险准入，根据公司发展战略确定各业务准入标准，完善新业务新产品评估流程，从源头上预防重大风险隐患。

 

　　一是颁布了私募基金业务风险细则，规范自营、资管、投顾、代销等私募基金业务的风险管理工作。

 

　　二是建设内部评级系统，将系统内部评级结果应用于相关部门债券投资交易业务的准入管理。

 

　　三是完善固定收益、资产管理、股票质押等重点风险领域业务交易对手的准入标准，加强信用风险管理。

 

　　四是完善新业务新产品评估流程，对新业务新产品的事前、事中和事后进行全流程风险管理，防范和控制可能存在的各项风险。

 

　　（五）做好风险监控排查

 

　　粤开证券在公司层面和业务层面均建立了风险监控制度，建立了覆盖全业务全流程的风险监控工作机制，对公司业务风险防范进行有效管理。

 

　　一是在公司层面建设内部评级系统和舆情监控系统，提升公司风险监控能力，协助业务提前预判，提前应对。

 

　　二是在业务层面重点关注通道业务、股票质押、债券违约等重点领域的风险，切实做好风险监控排查和舆情信息监测工作，提高业务风险的识别、应对和化解能力。

 

　　（六）健全风险应急机制

 

　　为提高公司的应急管理能力，粤开证券积极开展重大风险和突发事件的风险应急机制建设。

 

　　一是结合实际情况制定公司层面的应急管理制度，明确应急管理组织及职责分工，以及应急的预警、处置、报告等流程。

 

　　二是督促公司相关部门根据业务需要、风险评估结果，制定和完善各细分领域应急管理制度或预案，并定期演练。

 

　　（七）强化责任追究机制

 

　　为建立长效激励机制，粤开证券强化风险责任追究，构建长效激励与责任追究的制度机制。

 

　　一是修订合规问责、风险问责等相关制度，落实激励与问责相统一的文化建设要求。

 

　　二是针对投行及资管类业务（含投顾业务）、股票质押式回购业务，设计了包括激励策略、奖励计提和发放、责任追究等的风险评价方案，构建了基于风险评价的考核激励和责任追究机制。

 

　　三是设计基于风险评价的部门风险考核表，将风险管理制度与执行、风险事件与应对、风险文化建设等指标纳入公司绩效考核体系。

 

　　（八）提升风险计量水平

 

　　为实现风险的汇总计量和管理应用，粤开证券围绕数据、系统、模型等风险计量的决定因素，持续提升风险计量能力。

 

　　一是启动全面风险管理数据集市建设，开展风险数据治理，夯实公司风险计量和风险文化建设的数据基础。

 

　　二是升级全面风险管理管理系统，提升VaR、LVaR、经济资本等风险计量水平。

 

　　三是持续优化信用风险内部评级模型，根据市场风险状况及时对内部评级模型进行调整。

 

　　（九）加大金融科技运用

 

　　粤开证券积极顺应行业发展趋势，利用大数据、人工智能等金融科技提升公司风险管理能力，以科技赋能公司发展。

 

　　一是利用大数据技术及多种模型算法，建立了公司级的内部信用评级系统。

 

　　二是使用大数据、人工智能等技术对债券主体的舆情事件、价格因子等数据进行实时抓取、分析和预警，增强债券主体风险预警的及时性。

 

　　三是利用金融科技技术开发舆情风险监控系统，对公司舆情信息进行集中监控。

 

　　（十）加强风险培训宣传

 

　　粤开证券结合监管热点，及时宣传和传达监管处罚、风险案例等风险信息，提升公司中高层和业务一线部门员工风险意识。

 

　　一是组织对公司中高层开展风险管理培训，培养公司高管成为风险文化最重要的倡导者，培育公司中层成为各条线风险文化的传播者，打造中高层管理团队成为践行风险文化的模范。2021年5月和9月，分别开展两场公司风险文化专题宣讲和一场针对“Archegos基金爆仓”事件的风险宣导及监管要求传达的培训。

 

　　二是通过多种形式进行风险文化的学习和培训，培育一线员工风险意识。2021年，风险管理部先后开展资管业务线风险管理专题培训、“注册制下投行业务风险宣讲”培训、新员工入职风险管理培训、“风险文化建设之金融产品代销”培训等业务专场培训，以及部门例会内部风险管理培训等十多场次现场培训活动；通过定期收集整理禁令对应的监管案例，对财富管理、资产管理、投行、自营等业务条线开展特色风险宣导工作，其中投行业务每周各发出1期债权审核内参和债权审核内参。

 

　　三是通过风险提示，工作流程嵌入等方式传递风险文化，让一线人员成为风险文化建设的参与者。通过邮件风险问询和提示，以及流程审批发表风险意见，督促一线人员风险意识的培育，加深一线人员对风险文化的认识，提示其把握风险与收益之间的关系的能力，促进业务开展高质量提升。

 

　　两认可，两融入，推动风险文化落地生根

 

　　粤开证券认识到，风险文化建设是一个长期过程，只有高层认可，员工认可，融入公司企业文化，融入业务发展全流程，才能真正实现风险文化理念在公司的“入眼、入耳、入心”，才能真正发挥风险文化为企业发展保驾护航的作用。

 

　　下一步，在“三要素，四要求，十措施”的基础上，粤开证券将推动风险管理在公司的“两认可，两融入”，促进风险文化在公司的落地生根。

 

　　一是高层认可。公司董事会、管理层要认可风险文化建设的内容，认同风险与业务同存共生的理念，并愿意将风险文化建设融入公司战略发展和业务规划之中，愿意为风险文化进行宣导并践行，风险文化建设才有生存的土壤。

 

　　二是员工认可。只有公司全体员工认可公司的风险文化建设内容，将风险管理的行为准则、风险价值观念、意识形态融入工作成为一种习惯，风险文化建设才有生存的根基。

 

　　三是融入企业文化。打造一流精品特色券商是公司的愿景，风险管理能力是守底线、保障公司稳健高质量发展的基础，风险文化是企业文化的重要内容和组成部分，只有融入了企业文化，才能支撑公司企业文化建设。

 

　　四是融入业务开展全流程。风险管理需要嵌入业务，融入业务开展的事前、事中、事后全流程，做到准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对，并通过完善激励考核和不断宣导，才能不断形成规则，培育员工风险管理意识和规则意识。

 

　　中国证监会主席易会满指出，风控能力是证券公司把握好风险和收益平衡、确保长期健康发展的有效抓手，还需建设强大的风险文化体系，夯实证券公司合规展业、行稳致远的制度基础，并切实加强自身的技术、资本、流动性、声誉等方面的风险管理工作。

 

　　粤开证券通过实践对风险文化进行了有益的研究探索，为企业自身可持续发展提供了有效支撑；同时也作为真实案例，为中小券商在如何正确处理稳增长和防风险的关系、落实金融机构风险防范主体责任等方面，提供了新的参考。

 

　　打好防范化解金融风险攻坚战，当好资本市场“看门人”，需要包括券商在内的各主体的积极参与、各尽其责、协同配合、持续发力。后续防范化解金融风险攻坚战中，让我们期待有更深的研究、更多的案例出现，共同为实现金融行业的高质量发展、经济与金融的良性循环添砖加瓦、贡献力量。（作者系粤开证券党委书记、董事长）

 

（责任编辑：潘思琪；栏目负责人：刘一林）