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“非凡十年 人民金融”主题征文|逢山开路 遇水架桥 助力券商并购重组—中国结算上海分公司为打造航母级券商保驾护航,助推金融业高质量发展

  • 分类:金融安全
  • 来源:中国证券监督管理委员会
  • 作者:唐骊珠
  • 发布时间:2022-09-09 18:01
  • 访问量:

【概要描述】习近平总书记强调,“金融是国家重要的核心竞争力,金融安全是国家安全的重要组成部分,金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度”。为优化金融机构体系,助推金融业高质量发展,近年来,证监会积极推动打造航母级券商,支持证券基金行业实施组织管理创新,鼓励行业机构依法实现市场化并购重组。在这样的背景下,不少券商开始寻求并购重组的机会,力求在资本实力、管理水平、信息技术等方面实现快速发展,券商之间的并购重组逐渐成为行业发展趋势。在相关工作中,中国结算切实履行自身的政治使命和责任担当,践行为民宗旨,提升服务质效,充分发挥资本市场重要金融基础设施的作用。上海分公司在总部的统筹带领下协同京、深分公司,成功帮助多家券商顺利完成重组工作中的客户迁移工作,在维护金融安全、保护投资者利益、服务市场主体方面发挥了重要作用。

“非凡十年 人民金融”主题征文|逢山开路 遇水架桥 助力券商并购重组—中国结算上海分公司为打造航母级券商保驾护航,助推金融业高质量发展

【概要描述】习近平总书记强调,“金融是国家重要的核心竞争力,金融安全是国家安全的重要组成部分,金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度”。为优化金融机构体系,助推金融业高质量发展,近年来,证监会积极推动打造航母级券商,支持证券基金行业实施组织管理创新,鼓励行业机构依法实现市场化并购重组。在这样的背景下,不少券商开始寻求并购重组的机会,力求在资本实力、管理水平、信息技术等方面实现快速发展,券商之间的并购重组逐渐成为行业发展趋势。在相关工作中,中国结算切实履行自身的政治使命和责任担当,践行为民宗旨,提升服务质效,充分发挥资本市场重要金融基础设施的作用。上海分公司在总部的统筹带领下协同京、深分公司,成功帮助多家券商顺利完成重组工作中的客户迁移工作,在维护金融安全、保护投资者利益、服务市场主体方面发挥了重要作用。

  • 分类:金融安全
  • 来源:中国证券监督管理委员会
  • 作者:唐骊珠
  • 发布时间:2022-09-09 18:01
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   习近平总书记强调,“金融是国家重要的核心竞争力,金融安全是国家安全的重要组成部分,金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度”。为优化金融机构体系,助推金融业高质量发展,近年来,证监会积极推动打造航母级券商,支持证券基金行业实施组织管理创新,鼓励行业机构依法实现市场化并购重组。在这样的背景下,不少券商开始寻求并购重组的机会,力求在资本实力、管理水平、信息技术等方面实现快速发展,券商之间的并购重组逐渐成为行业发展趋势。在相关工作中,中国结算切实履行自身的政治使命和责任担当,践行为民宗旨,提升服务质效,充分发挥资本市场重要金融基础设施的作用。上海分公司在总部的统筹带领下协同京、深分公司,成功帮助多家券商顺利完成重组工作中的客户迁移工作,在维护金融安全、保护投资者利益、服务市场主体方面发挥了重要作用。

 

  一、何谓客户迁移工作

 

  在券商的并购重组过程中,往往需要将大量的客户群体在不同的券商之间进行迁移。通常的做法是,对于需要迁出的客户,相关券商需首先在公司内部对迁移客户进行整合,然后在某一选定日期将这些客户跨法人转移至另一家券商。在这个过程中,中国结算上海分公司需要协助券商排查梳理各项业务,变更客户与券商的关联关系,并进一步更新结算系统设置、调整相关业务数据。在安全迁移客户的前提下,中国结算上海分公司配合券商将内部客户整合和跨法人转移客户的业务影响降到最低。

 

  客户迁移工作复杂而繁琐,摆在中国结算上海分公司面前的有“四座大山”:一是涉及营业部及投资者众多,券商并购重组涉及可能涉及数十家营业部,迁移的客户数量少则上万,多则数百万;二是业务范围广,迁移客户所涉及的每一项业务都需要一一排查数据;三是业务复杂程度高,随着近十年来融资融券、沪港通、股票期权等金融创新产品的推出,业务复杂程度越来越高,每一次的迁移工作都需考虑新业务以及业务之间的勾稽关系,业务梳理难度加剧;四是实施风险高,一旦发生疏漏和差错,不仅对券商并购重组进度产生不良影响,还可能影响投资者、基金公司等市场主体开展交易,极端情况下还可能造成结算数据混乱,引发全市场的系统性风险。

 

  二、重点案例实践

 

  习总书记2017年提出“切实把维护金融安全作为治国理政的一件大事”,党的十九大报告要求“守住不发生系统性金融风险的底线”。中国结算上海分公司牢记党和国家领导人的指示,自上而下对券商并购重组工作高度重视,视维护金融安全为客户迁移工作中的重中之重,本着“敢担当、善监管、优服务、强本领、求实效、展形象”的作风,逢山开路,遇水架桥,通过持续优化业务安排,为配合券商开展客户迁移工作开拓出一条康庄大道。

 

  (一)讲方法,构建三地联动机制

 

  早在2009年,中国结算上海分公司就参与过华泰证券吸收合并信泰证券的客户迁移工作,当时业务量及复杂程度还不高。随着近十年来融资融券、沪港通、股票期权等创新业务的推出,客户迁移工作难度呈指数级上升。首当其冲的就是2015年中信证券吸收合并其全资子公司中信证券(浙江),中信证券(浙江)的客户和业务整体迁移合并入中信证券。吸收合并完成后,中信证券(浙江)解散,其所属分公司、证券营业部变更为中信证券的分公司、证券营业部。为降低操作风险及市场影响,确保客户顺利迁移及系统安全运行,中国结算上海分公司业务部门与技术部门通力协作,会同证券交易所、券商研究确立了客户迁移方案、业务调整原则以及技术系统操作,通过多轮仿真测试,验证了整体方案切实可行,并提前两周实施逐日监控,确保迁移工作按计划推进。客户迁移工作完成后,中国结算上海分公司继续实施业务技术跟踪及特别保障,逐项确认中信证券各业务正常、平稳运行。这次客户迁移工作,中国结算上海分公司在总部领导下建立了“总部总牵头,分公司负责各市场”的京沪深三地联动工作机制,提升协同工作质效,为今后开展客户迁移工作打下坚实的基础。

 

  (二)强基础,打造业务监控系统

 

  2019年5月,中国结算上海分公司配合完成方正证券吸收合并民族证券数百万客户的迁移工作。通过前后近7个月的时间,顺利使得民族证券客户的A股、B股、融资融券、股票期权、开放式基金等业务统一纳入方正证券结算体系,实现了全牌照券商合并的经典案例。此次客户迁移工作,中国结算上海分公司在中信证券案例的基础上进行优化,开发了影响客户迁移实施的重点业务监控系统,大大提升了业务监控效率,有助于中国结算上海分公司及时提醒券商相关业务情况,也为客户迁移工作的常态化管理铺平了道路。在券商遇到个别客户不配合清理业务的突发情况时,中国结算上海分公司牢记“四个意识”,从大局出发,为长远考虑,紧急协调公司各部门制定应急方案,积极协助券商化解难题,保障客户迁移工作如期完成。

 

  (三)提服务,开发程序自动处理

 

  2021年是券商并购重组的井喷之年,中国结算上海分公司配合国开证券-浙商证券、中信证券-中信华南、中金公司-中金财富等6家券商完成客户迁移工作,共涉及64家营业部,客户数量多达72万户。按照“先券商内部归集、再跨法人迁移”的总体设计原则,在券商实施内部客户证券账户归集阶段,券商需梳理并暂停转让期间的跨期业务,面临着较大的业务风险以及客户流失的风险。为解决以往客户归集须暂停相关跨期业务的痛点,中国结算上海分公司开发技术系统实现法人内部归集证券账户批量转指定程序化处理。该项功能提升了券商业务整合过程中客户归集和迁移的安全性与效率,极大提高了对市场机构的服务质量,获得相关券商一致称赞。在跨法人客户迁移阶段,为适应该业务常态化发展趋势,在结算风险可控的前提下满足券商个性化需求,中国结算上海分公司全面普查梳理了融资融券、债券回购、股票期权等34种相关跨期结算或限制转指定业务。经综合研判分析,中国结算上海分公司确定先对债券回购、约定购回、融资融券业务等影响跨法人客户迁移的难点进行程序化数据更新,其余业务通过窗口指导方式给予券商必要协助。这项工作突破性地提升了客户迁移工作的自动化程度,仅用半年时间就完成了6家券商客户迁移工作,极大减轻了市场参与人迁移工作成本,成效显著。

 

  三、工作经验总结

 

  党的十八大以来,习总书记高度重视金融安全工作,将金融安全作为总体国家安全观的重要组成部分。在客户迁移的相关工作中,中国结算上海分公司秉承安全、高效的基本原则,不折不扣落实习总书记关于资本市场的重要精神,严守不发生系统性金融风险底线的同时,主动为券商提供便利服务,将迁移工作对券商客户的影响降到最低,避免券商流失优质机构客户,也因此收获券商的好评与感谢。经过数次客户迁移工作的开展,中国结算上海分公司总结出以下经验:一是站稳立场,从政治高度看待分析业务问题,保护好投资者合法权益、服务好市场主体;二是夯实基础,建立高效工作机制,开发便利客户迁移的系统功能,提升迁移工作的自动化程度;三是主动服务,突破原有思维格局,寻求高效便捷的方法,减少客户迁移工作对券商、对客户的影响。

 

  习总书记说过,“心怀‘国之大者’,把握大势,敢于担当,善于作为”。近十年以来,中国结算上海分公司支持券商客户迁移工作的方式逐渐优化,从一对一辅导转向常态化管理,从大量手工操作转向自动化程序调整。今后,中国结算上海分公司将在总部带领下,坚持“稳字当头、稳中求进”,继续探索支持券商客户迁移工作的常态化、自动化机制,为券商并购重组提供更优质的服务,为打造航母级券商保驾护航,持续助力金融业高质量发展。(作者单位:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司)

 

 (编辑:蒋泽然;责任编辑:潘思琪;栏目负责人:刘一林)

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发布时间:2021-09-26 17:41:58

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