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“非凡十年 人民金融”主题征文|依法严厉打击违法行为 护航资本市场行稳致远——党的十八大以来证监会行政处罚综述

  • 分类:金融安全
  • 来源:中国证券监督管理委员会
  • 作者:范林波 张可
  • 发布时间:2022-09-08 16:55
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【概要描述】党的十八大以来,我国资本市场完成了历史性变革和跨越式发展,为完善我国现代金融体系,促进经济社会发展做出了重要贡献。习近平总书记对资本市场发展与监管作出一系列重要指示批示,要求打造一个融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。对于严重干扰金融市场秩序的行为,习近平总书记多次指出,要加大惩处力度,解决金融领域特别是资本市场违法违规成本过低的问题。证监会坚决贯彻落实党中央、国务院关于资本市场的各项决策部署,围绕资本市场改革发展稳定中心工作,牢牢站稳监管的人民立场,敢于处罚、善于斗争,依法从严打击各类违法违规行为。

“非凡十年 人民金融”主题征文|依法严厉打击违法行为 护航资本市场行稳致远——党的十八大以来证监会行政处罚综述

【概要描述】党的十八大以来,我国资本市场完成了历史性变革和跨越式发展,为完善我国现代金融体系,促进经济社会发展做出了重要贡献。习近平总书记对资本市场发展与监管作出一系列重要指示批示,要求打造一个融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。对于严重干扰金融市场秩序的行为,习近平总书记多次指出,要加大惩处力度,解决金融领域特别是资本市场违法违规成本过低的问题。证监会坚决贯彻落实党中央、国务院关于资本市场的各项决策部署,围绕资本市场改革发展稳定中心工作,牢牢站稳监管的人民立场,敢于处罚、善于斗争,依法从严打击各类违法违规行为。

  • 分类:金融安全
  • 来源:中国证券监督管理委员会
  • 作者:范林波 张可
  • 发布时间:2022-09-08 16:55
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   党的十八大以来,我国资本市场完成了历史性变革和跨越式发展,为完善我国现代金融体系,促进经济社会发展做出了重要贡献。习近平总书记对资本市场发展与监管作出一系列重要指示批示,要求打造一个融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。对于严重干扰金融市场秩序的行为,习近平总书记多次指出,要加大惩处力度,解决金融领域特别是资本市场违法违规成本过低的问题。证监会坚决贯彻落实党中央、国务院关于资本市场的各项决策部署,围绕资本市场改革发展稳定中心工作,牢牢站稳监管的人民立场,敢于处罚、善于斗争,依法从严打击各类违法违规行为。“零容忍”执法威慑显著增强,证券期货行政处罚工作取得新成就,站上新台阶。

 

  一、巩固发展中国特色证券期货行政处罚体制

 

  发展中国特色资本市场,是资本市场监管者的重要使命。证监会作为资本市场的监管者和执法者,一直旗帜鲜明地构建、完善具有中国特色的证券期货行政处罚体制。早在2002年,证监会即发布《关于进一步完善中国证券监督管理委员会行政处罚体制的通知》,率先在国家部委中实施“查审分离”制度,即案件调查由稽查部门负责,案件审理由新设的行政处罚委员会负责。2006年,证监会设立专职化行政处罚委员会及办公室,是我国行政管理体系中首例,实现了案件审理工作的专门化、专职化、专业化和准司法化,大大提高了行政处罚质效。2010年9月,证监会“查审分离”执法体制荣获首届“中国法治政府奖”。党的十八大以来,在党中央、国务院的坚强领导下,证监会发挥“查审分离”制度优势,不断发展完善:一是探索授权派出机构实施行政处罚。2013年10月,证监会在前期试点后,向各地证监局全面下放行政处罚权,大幅提升执法覆盖面。2021年,各地证监局行政处罚数量已占证监会系统总量的三分之二。行政处罚权下放的改革,进一步发挥了派出机构的积极性,提升了证监会监管执法效能。二是开创行政处罚巡回审理工作机制。为推动证监会行政执法与交易所一线监管的有效衔接,借鉴最高人民法院巡回法庭机制,证监会2017年4月决定在上海、深圳证券交易所设立巡回审理办公室,开展行政处罚案件巡回审理工作。2019年8月,证监会在中国金融期货交易所设立期货巡回审理办公室,开展期货巡回审理工作。证券期货巡回审理的制度创举,将执法工作延伸到监管一线,案件办理更加贴近市场。三是建立和完善“谁作出、谁实施、谁应诉”的应诉工作机制。针对加大执法力度引发的行政诉讼,证监会凭借“查审分离”执法体制优势,以“一名审理人员+一名调查人员”作为出庭代理人基本组合,发挥调查人员熟悉案件事实认定,审理人员熟悉法律适用的优势,分工协作,保持处罚诉讼的高胜诉率,维护执法成果,树立执法权威。目前,证监会证券期货行政处罚工作已形成分工合理、协同发力的有序格局,公正、高效的执法原则在“查审分离”执法体制下获得有效彰显。

 

  二、形成依法严厉打击资本市场违法行为的强大震慑

 

  对各类违法违规行为敢于亮剑、依法严惩,是净化市场环境、维护市场秩序、防范市场风险和保护投资者合法权益的重要手段。党的十八大以来,证监会坚持正确政治方向,站稳人民立场,对证券期货违法行为“零容忍”,全力维护资本市场稳定运行。据统计,2012年至2021年,证监会对证券期货违法行为合计作出行政处罚决定2,301份,罚没金额393.75亿元,行政处罚决定数量是前十年(2002-2011年)决定数量441份的5.2倍,罚没金额是前十年(2002-2011年)罚没金额11.20亿元的35.2倍。2021年一年作出的行政处罚数量(382份)接近2002-2011年十年的行政处罚数量;2021年一年的罚没金额(46.6亿元)已超过2002-2011年十年的罚没总额。期间证监会依法处理万福生科、欣泰电气、乐视网欺诈发行案件,康得新、康美药业、中信国安信息披露违法案件,鲜言、北八道公司、任良成操纵市场案件等严重危害资本市场正常秩序的大要案。证监会以强有力的行政处罚实践表明,任何挑战法律底线,侵害投资者合法权益的违法者,都将付出沉重的代价。通过证监会的多年努力,资本市场违法违规成本过低的局面得到根本性改变,依法严厉打击各类证券期货违法行为的压倒性态势已经形成。

 

  三、发挥枢纽作用有力支持投资者权益保护落地

 

  资本市场资源配置、资产定价和风险分散功能的发挥,都离不开投资者的积极参与。截至2022年6月,我国上市公司家数超过4,700家,个人投资者人数超过2亿人,基金投资者人数超过7.2亿人。资本市场直接关乎上亿家庭、数亿人民的切身利益。广大投资者的信心是市场良好运行的基础,维护好投资者的合法权益,是证监会市场监管的根本使命,是证券监管工作人民性的内在要求。中小投资者在市场当中处于弱势地位,容易受到各类违法行为侵害。行政处罚作为民事赔偿的重要基础,在投资者保护中发挥了枢纽性作用。十年来,投资者在万福生科案(2013年)、海联讯案(2014年)和欣泰电气案(2017年)处罚后获得中介机构先行赔付;证监会对康美药业的处罚,为国内首单证券纠纷特别代表人诉讼顺利推进提供了重要支持,5.2万名投资者最终获赔24.59亿元。实践证明,证监会行政处罚先行,支持诉讼、先行赔付、代表人诉讼再行跟上的制度设计,可以显著降低投资者维权成本,有助于投资者获得民事赔偿,真正践行了“以人民为中心”的执法理念。投资者因为维权成本高、维权难度大而“不想诉、不愿诉、不能诉”的历史现象,已彻底改变。

 

  四、精准处罚营造注册制改革良好法治环境

 

  2018年11月5日,习近平主席在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布在上海证券交易所设立科创板并试点注制。注册制改革是这一轮全面深化资本市场改革的“牛鼻子”工程。注册制改革突出以信息披露为核心,紧密围绕提高信息披露质量,督促发行人“讲清楚”、中介机构“核清楚”。实践中,发行人“带病闯关”和上市后财务造假的情况时有发生。欺诈发行、财务造假已成为资本市场“毒瘤”,不仅严重损害广大投资者的合法权益,而且影响市场秩序和金融安全,甚至可能诱发社会不稳定。对欺诈发行、财务造假等违法行为依法严惩,是作为发行端准入方式市场化改革的注册制顺利推进的重要前提,也是证监会执法的重心。2012-2021年,证监会共对欺诈发行和信息披露违法行为作出590份行政处罚决定,处罚4,057人,罚没金额高达14.6亿元。一批严重侵害投资者权益的欺诈发行、财务造假案件得到有效查处,相关中介机构被一并严厉追责。发行人诚实守信、董监高履职尽责、中介机构从严把关的良好市场生态正在逐步形成,上市公司治理水平稳步提升,为进一步深化注册制改革营造了良好的法治环境。

 

  五、不断拓宽债券市场、私募基金等执法领域

 

  2018年,证监会会同中国人民银行、国家发改委联合发布《关于进一步加强债券市场执法工作的意见》,要求强化监管执法,加强协同配合,由证监会对银行间债券市场、交易所债券市场违法行为开展统一执法工作,这是完善我国债券市场管理制度的一项重要举措。自统一执法以来,证监会先后对14件涉债券领域违法案件作出处罚依法高效处理了五洋债、富贵鸟债券、华晨债、永煤债等严重损害投资者权益的债券市场案件,为债券投资者挽回损失提供重要支持。私募基金是资管行业的重要组成部分,近十年发展迅速,当前我国私募机构数量达2.4万家,管理规模超过20万亿元。为促进私募行业规范健康发展,证监会高度重视并持续加强私募行业诚信监管,严厉打击私募领域违法行为。10年间证监会累计对私募领域违法行为作出行政处罚决定75份,罚没金额9,463万元,相关违法行为包括利用未公开信息交易(俗称“老鼠仓”)、向非合格投资者募集资金、挪用基金财产、利益输送等。

 

  资本市场全球化趋势下,跨境违法现象日益突出,违法手段更加隐蔽,证监会充分利用执法协作机制,依法采信境外监管机构取得的证据,对利用沪港通操纵市场的唐汉博操纵市场案、利用海外工程业务实施财务造假的雅百特信息披露违法案等依法作出处罚,有力打击企图通过跨境违法方式逃避监管的行为。

 

  此外,对于违规场外配资、非法经营证券、编造传播虚假信息、期货市场违法等违法行为,证监会坚持全覆盖、零容忍,依法予以严厉打击,敬畏法治、诚实守信的市场氛围正在加快形成。

 

  栉风沐雨整十载,砥砺奋进再出发。证监会执法战线的同志将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,坚决贯彻落实党中央重大决策部署,进一步提升执法效率,增强广大投资者安全感、获得感;进一步加强制度建设,提高处罚工作依法行政水平;进一步加强舆论宣传,更好发挥行政处罚教育引导功能;进一步加强内外联动,以“立体追责”的监管合力守护资本市场公平正义,为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场不懈努力

 

(责任编辑:高辰琛;栏目负责人:刘一林)

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发布时间:2021-09-26 17:41:58

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