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“非凡十年 人民金融”主题征文|大连商品交易所积极创造条件 支持金融机构为大宗商品行业企业提供融资服务

  • 分类:创新金融
  • 来源:中国证监会
  • 作者:柳杨
  • 发布时间:2022-09-05 10:49
  • 访问量:

【概要描述】大宗商品对于经济发展和国家安定十分重要。由于其供需量大、占用资金较多,从事大宗商品经营的企业存在较强的融资需求。然而上海钢贸、青岛港等违约事件的发生使得银行对大宗商品融资持审慎态度,导致大宗商品领域融资难融资贵问题较为突出。

“非凡十年 人民金融”主题征文|大连商品交易所积极创造条件 支持金融机构为大宗商品行业企业提供融资服务

【概要描述】大宗商品对于经济发展和国家安定十分重要。由于其供需量大、占用资金较多,从事大宗商品经营的企业存在较强的融资需求。然而上海钢贸、青岛港等违约事件的发生使得银行对大宗商品融资持审慎态度,导致大宗商品领域融资难融资贵问题较为突出。

  • 分类:创新金融
  • 来源:中国证监会
  • 作者:柳杨
  • 发布时间:2022-09-05 10:49
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   大宗商品对于经济发展和国家安定十分重要。由于其供需量大、占用资金较多,从事大宗商品经营的企业存在较强的融资需求。然而上海钢贸、青岛港等违约事件的发生使得银行对大宗商品融资持审慎态度,导致大宗商品领域融资难融资贵问题较为突出。

 

  期货交易所作为大宗商品要素市场的重要金融基础设施,遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织期货交易及其相关活动,具有较强的公信力及大宗商品行业影响力。期货交易所为推进大宗商品融资提供服务,有助于解决实体企业在风险管理、现货流通、金融配套、信用建设等方面的一系列痛点问题,提升整个行业的运行效率。

 

  大连商品交易所(下称大商所)近年来积极探索场外市场建设,通过加强期货现货结合、场内场外协同提升服务实体经济能力。目前已初步建成具有自身特色的场外市场,并围绕“一圈两中心”目标持续优化发展。在生态圈建设方面,引入产业龙头企业参与场外市场建设,与仓储、金融、政府等多类主体合作,共同服务企业多样化需求。在交易中心建设方面,上线标准仓单交易、非标仓单业务、基差交易、商品互换和场外期权等多项业务,累计成交规模过千亿。在价格信息中心建设方面,与多家现货平台共享价格信息,发挥价格信号作用。

 

  为更好支持银行等金融机构向大宗商品行业企业提供低成本高效率融资服务,实现行业降本增效,同时,降低金融机构在提供大宗商品融资中面临的仓储风险、价格波动风险、贸易背景真实性风险等,大商所与多家银行合作探索融资解决方案,在深入分析银行关注的风险点以及交易所自身优势的基础上,探索出多种服务银行开展融资的模式,为支持银行开展大宗商品融资服务提供了模式借鉴和路径参考。

 

  发挥标准仓单优势,提高融资和处置效率

 

  出于信贷安全的考虑,银行在参与仓单融资时往往以高信用的标准仓单起步。为发挥标准仓单作为担保品的优势,大商所针对标准仓单买断式回购及仓单质押两种模式均提供相应服务。在买断式回购方面,除仓单转让外,大商所场外平台还推出了标准仓单协商交易方式,满足企业、银行依托标准仓单开展资金融通的需求。

 

  在仓单质押方面,交易所根据客户及银行的申请,将标准仓单进行质押冻结,由银行为客户提供融资。2008年,大商所通过在场内为银行开通质押专用通道的方式,为标准仓单质押融资提供服务。2018年进一步优化服务,实现了业务电子化,并增加卖交割还款、买仓单直接质押功能。2021年,大商所在场外平台标准仓单交易基础上,增加标准仓单质押功能,通过场外平台与银行系统对接方式,进一步提高了标准仓单质押融资办理效率。同时,场外平台标准仓单交易也为银行处置质押仓单提供了便利的渠道。由交易所提供高效质押登记、挂牌交易渠道以及控制处置回款服务,很好地解决了银行对于仓单重复质押、仓单处置困难等问题的顾虑。目前,已有工行、建行、交行、中信、民生等多家银行积极参与。

 

  应用创新科技监管,提高非标仓单信用

 

  仓单融资面临货物难以定位跟踪、权属难以认定、入库商品质量和状态难以动态管理等诸多问题,影响了仓单的流转以及融通功能。区块链技术具有数据加密、分布式结构、多参与方等特点,被称为“信任的机器”、“价值互联网”,可为仓单融资提供技术增信。大商所在充分调研基础上,吸收区块链前沿发展技术成果,联合银行和仓储机构基于区块链与物联网技术,搭建联盟链生态系统,实现仓单全流程管理,提升非标仓单信用。

 

  2021年大商所与交通银行中粮贸易合作搭建的联盟链平台投产并完成首单基于区块链和物联网技术的非标仓单融资业务。通过联盟链的数据集体维护、不可篡改、多方共享、可追溯性强等特性,有效防范仓单重复质押;通过仓储方中粮贸易的物联网体系,实现货物状态多点接入、全程实时监控,确保货物的真实、可靠解决银行在开展仓单质押融资时的货物监管难题。

 

  丰富场外交易场景,发挥数据资源价值

 

  为规避对手方风险,大宗商品现货市场交易往往局限在熟人圈内。期货交易所组织场外市场,引入各类机构提供数据交叉验证,并依托平台提供资金结算服务,有利于打破贸易壁垒,促进现货交易,也有利于银行依托相关交易场景加载金融服务。

 

  2019年,大商所在场外平台上线基差交易业务,采用交易商认证制度提高平台信用。建设银行基于平台发生的基差贸易行为,为买方提供采购资金支持。该融资模式中,大商所发挥场外平台交易真实、价格透明、信用可靠的优势,通过场外平台与建行系统双向互联互通,使得融资申请、数据验真结果、融资信息反馈等环节均通过线上流转,为银行开展授信评审提供了有效数据补充,有助于银行精准化、全面化为交易客户画像,提高企业融资效率。

 

  大商所还在积极推进与物流、保险、政府、人民银行等机构的合作,通过数据互联汇聚丰富的可信的仓单货物以及产业链全生命周期的相关数据记录,提升大宗商品行业信用,提高流通效率,促进大宗商品领域融资。

 

  探索仓单登记中心建设,夯实仓单流转基础设施

 

  为解决大宗商品确权难、监管难问题,市场希望组织建设统一的仓单登记中心,为仓单流转提供有效的基础设施支撑。

 

  为响应国家建设统一大市场的部署,大商所依托在组织仓单登记、串换、交易方面的经验和技术优势,积极探索仓单登记中心建设,加强仓储机构管理,提升仓库及仓单的信用,降低金融机构开展大宗商品融资服务的风险,积极创造条件,支持金融机构向大宗商品行业企业提供融资服务。(作者单位:大连商品交易所)

 

(责任编辑:高辰琛;栏目负责人:刘一林)

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发布时间:2021-09-26 17:41:58

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