金融助力中国式现代化|让绿色与开放共融——中金公司助力财政部成功发行首笔离岸人民币绿色主权债券

　　近日，中国财政部在英国伦敦成功定价发行60亿元离岸人民币绿色主权债券，本次发行是我国首次以主权信用为背书发行绿色主权债券，标志着我国在推动绿色转型与人民币国际化进程中又迈出重要一步。中金公司担任本次发行的联席主承销商和簿记管理人，是全程参与本次具有里程碑意义交易的唯一一家中资投行。

　　中国式现代化是人与自然和谐共生的现代化，是走和平发展道路的现代化。在全球经济深度交融、生态环保成为普遍共识的当下，坚持高水平对外开放、做好绿色金融大文章是以金融高质量发展助力中国式现代化的必由之路。2025年1月举行的第十一次中英经济财金对话中，中英双方在坚持多边主义与经济全球化等议题上达成重要共识，中方同意2025年发行首笔人民币计价的绿色主权债券，并在伦敦挂牌上市。2025年2月，财政部发布《中华人民共和国绿色主权债券框架》，为境外发行中国绿色主权债券建立了制度基础。2025年3月19日，财政部正式宣布将在英国伦敦发行人民币绿色主权债券，本次发行计划应运而生。

　　作为中国资本市场“引进来”和“走出去”的国家队，中金公司在跨境主权债券领域积淀了深厚的专业优势与实践经验。自2017年起，公司连续九年十四次作为唯一一家中资投行类主承销商，深度参与财政部的历次境外主权债券发行，始终助力开放进程，持续深化国际化布局。子公司中金英国自2009年成立以来，以英国为中心，深耕欧洲市场十余年，成为伦敦及瑞士证券交易所首家中资会员，累计开拓对接超过130家欧洲投资者，成为中英资本市场联通的重要桥梁。秉持“植根中国 融通世界”的初心使命，以专业优势服务本次绿色与开放共融的里程碑之举，中金公司责无旁贷。

　　在“中金一家”的战略部署下，中金公司固定收益党总支和投资银行党委第十一党总支充分联动、积极协同，迅速组建跨部门专项工作组。投行下辖的战客国际党支部业务团队作为本次项目的“急先锋”，自2025年2月下旬收到财政部通知起，迅速启动发债路演材料编制工作。通过此次路演，不仅要为债券成功发行打下基础，更要在当前国际环境错综复杂、单边保护主义兴起的背景下，向世界投资者传达出中国经济长期稳定向好的信心、中国产业绿色转型发展的成绩以及中国持续推动对外开放的决心。

　　与此同时，中金公司固定收益党总支下辖的全球利率业务团队当即着手展开销售工作。中国人民币主权债券在历次发行中深受全球投资者欢迎，顺利完成发行势在必然，此次债券销售工作的重点是要把握绿色主权国债首秀的历史窗口，向全球境内外投资者传递绿色开放共融的坚定信念，讲好构建人类命运共同体的中国故事。固收团队以ESG投资趋势为切入点，将离岸人民币投资需求与绿色投资理念结合，通过与全球投资者的预沟通工作，提前确定了30余家意向机构投资人，让绿色金融的中国实践激起国际资本市场共鸣。

　　在各项筹备工作紧锣密鼓推进之际，中金公司收到财政部最新工作安排，拟在定价日前夕在伦敦举行本次债券发行前路演活动，需邀请投资人现场及线上参与。此时距债券发行不足一周，时间紧、任务重，公司专项工作组迅速响应、分工协作：投行团队进一步完善路演材料，并提前针对国际投资者关心的热点问题准备投资者问答；固收团队第一时间全面铺开，立足前期摸底情况，联系伦敦及欧洲大陆本地机构、区外机构及中资投资人在英单元等，仅用一天时间便确定了近20家优质机构参加路演。定价日前夕，在伦敦德雷帕斯大厅穹顶之下，面对现场来自各国济济一堂的国际投资人，财政部代表郑重向全球宣布，中国政府首次绿色主权离岸国债即将发行。凭借前期的充足准备以及在英国当地的覆盖网络，中金公司成为邀约现场投资者数量最多的主承销商，为协助财政部完成发行打下良好基础。

　　当地时间2025年4月2日，中国绿色主权债券迎来在国际市场上的首秀，该债券以3年期2.3%区间、5年期2.35%区间作为初始价格指引推出交易，获得包括主权机构与央行、商业银行、保险、基金资管等多元化国际投资者的积极认购以及ESG投资机构的大力支持。最终定价两个年期发行利率分别收窄至1.88%和1.93%，体现了离岸人民币绿色主权债券的全球吸引力，彰显了国际投资者对中国经济高质量发展新局面的高度认可。本次绿色主权债券的成功发行为人民币绿色债券提供了国际估值基准，向国际社会清晰展现了我国坚持多边主义和经济全球化，致力于维护绿色、开放型世界经济的信念与决心。中金公司在本次发行过程中积极履行承销职责，立足于对中国国情的深刻理解与国际一流的专业能力，广泛挖掘锁定高质量国际投资者群体，有效促进了投资人类型的拓展及国别的多元化，以实际行动助力全球绿色、开放共融。

　　回顾绿色金融深耕之路，自2021年以来，中金公司累计服务政策性银行完成超2,300亿元绿色债券发行，超过10次荣担主承销商，并牵头了“碳中和”“长江大保护”“黄河流域”“绿色交通”“清洁能源”等多个绿色金融专题项目。2024年，中金公司中资境外ESG债券承销规模稳居行业前列，在国际资本市场树立起了我国绿色金融发展的鲜明旗帜。

　　未来，中金公司将继续以国家发展战略为引领，做好绿色金融大文章，服务美丽中国建设；保持高水平对外开放合作，积极融通境内外金融市场，为建设金融强国贡献中金力量。

责任编辑：潘思琪；栏目负责人：刘一林